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昨天,本届融洽会含金量最高的一份调查报告——《私募股权投资在中国2009天津报告》出炉。这份报告记录了2007年第一届融洽会以来174家活跃投资国内产业的私募股权投资公司的成长,回顾了投资涉及的行业、投资人的位置和被投资企业的规模、类型和融资目的。更重要的是,该报告通过细致地调查和分析,归纳出了,在金融危机的背景下,私募股权基金为何看好中国市场,在未来的一年中,私募投资人对国内的哪个产业更加关注,一般投资规模是多少,对目前的投资项目采取怎样的发展规划。
看好刺激经济政策
私募基金做多中国
随着中国经济的增长,许多私募股权基金认为在不远的将来中国将出现大量的投资机遇,中国私营企业也再度成为其关注的重点。报告显示,中国经济刺激计划的影响、国际减缓气候变化的努力所带来的战略机遇等,是吸引私募股权投资的重要原因。
报告认为,中国最初在2008年11月后陆续推出了一揽子刺激经济政策,这可以迅速注资给以国有企业为主的传统基础设施建筑企业,但也将导致中国的“出口机器”产量继续增加,从而有可能造成产能过剩。中国可以采取被称为全球“利益相关者”的另一种做法,以改变目前以出口导向为主的经济结构,增加消费者的消费能力,建立服务型经济,加快与全球经济融合。目前这个途径还存在一定问题,该类型的消费渠道还没有得到很好的建立。而私募股权投资可以发挥重要作用,推动中国经济更好地实行这种途径。
全球经济危机和气候变化是当前世界面临的两大问题。让私募股权为主的替代投资工具来帮助推动清洁能源和环保产业的革新,将有助于实现可持续的全球经济稳定和全球环境平衡。
据记者了解,上述因素不仅吸引了私募股权基金的关注,也让银行、会计师事务所等金融中介机构看到了新的市场机会。此次参会的招商银行和中信银行有关人士都表示,希望能为私募基金提供托管等金融服务,并为自己的私人银行客户物色有潜力的投资标的或者合适的投资方。
绿色产业最受关注
基础建设紧随其后
从2007年6月至2009年5月,中国私募股权投资交易数为235宗,总交易额为120.49亿美元,其中,小于1500万美元的交易数目最多,为78宗,其次是1500万美元到5000万美元的交易,为70宗,而大于1亿美元的交易相对较少,为27宗。这个结果说明了交易规模较小的项目比较适合私募的胃口。从实现交易的产业类型来看,消费及零售业占比最高,为38%,其次为工业制造,占26%,金融服务业排在第三位,占11%。
金融危机的爆发、中国经济的快速发展以及各级政府在产业结构方面的调整,使私募股权基金今后的投资方向发生了改变。报告显示,新能源或绿色产业成为私募投资人在未来一年中最青睐的产业,关注度达到69%;排在第二位的是基础建设产业,关注度为49%;紧随其后的是生物科技/药品/医疗和零售业,关注度分别为45%和44%;以后依次为能源、科技通讯、制造、传媒、金融服务产业;房地产及建设产业受关注度仅为8%,排在所列行业的最后一位。
报告中所列的私募股权基金关注度的变化与本届融洽会资本对接中反映的情况完全一致。在融洽会首日的快速约会和资本对接现场,不少投资机构在自己洽谈桌的显著位置,标明了其关注的重点行业或产业。记者粗略统计发现,普凯投资、美国黑石等机构均将新能源、环保产业作为重点投资产业。与此同时,参与基础设施建设的企业也成为基金们追逐的热点,中交通力科技集团副总裁郑宏洲就是融洽会上特别受欢迎的目标,因为他的手里有着100多亿的基础建设项目。他告诉记者,仅一个上午就与四个机构进行了接洽,如果能融资10亿元,他的百亿元项目就能很快启动。