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中广网北京10月26日消息据经济之声《交易实况》报道,日信证券的首席投资顾问刘晓晨9点30分做客交易实况,对市场进行点评。
基金三季报已经全部披露完毕,偏股型基金亏损700多亿元。68家基金公司仅有两家实现了正利润,但偏股型基金三季度明减暗增,逆势加仓2.5个百分点。对于三季度基金的表现做一个如何的点评?另外,四季度基金的持仓应该怎样解读?
刘晓晨:基金三季度表现令人失望,基本与大盘持平或弱于大盘。从板块配置来说,思路出现了一些问题。三季度加仓一些传统防御类个股,如前期涨幅比较大的医药股,但是医药股在前一段时间明显处于上涨之后的高位,可能基金这种位置上介入显得偏高。同时,三季度抛出了一些周期性品种,比如房地产个股,近一段时间房地产复苏的态势比较明显,可能刚刚抛出之后,就有一段比较明显的上涨。另外,医药股近一段时间涨幅面临回调压力,所以基金整体配置可能还是跟涨的思路,并没有显示出种提前一步的预判能力。
另外,基金仓位尽管有逆市暗加仓的过程,但是总体的仓位还在76%,这个仓位在历史上看相对较低,所以我认为随着年底基金压力的增长,四季度基金有一部分加仓的需求。而且从历史上看,基金的仓位往往成为二级市场反向指标,当基金仓位在88%以上的时候,基金可能面临比较大的抛出回调的压力,基金在比较低仓位的时候,可能相对比市场中向上趋势还相对好一些。所以基金可能会在四季度经济复苏之后积极一些,周期类、防御类品种他们可能会适当的减持。基金可能年底有一个冲关的行为,从而带动市场有一波比较不错的反弹。