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何为期货公司净仓位
期货公司净仓位是指股指期货交易中前20名多头期货公司的总多头期货仓位减去前20名空头公司的总空头仓位。
客观地说,期指净持仓确实能够起到市场风向标的作用,应该被投资者作为一个重要指标来观察和研究。作为判断当前市场情绪的有力依据,持仓量分析是期货市场技术分析不可或缺的重要组成部分。
由于连续12次准确预测大盘涨跌,最近,有关股指期货净仓位成为A股“章鱼哥”的观点受到投资者的热议。
A股“章鱼哥”的论调来自于长江证券的一份研究报告。据长江证券的统计显示,股指期货交易中的期货公司每日净仓位已成为A股走向的“章鱼哥”,其对下一日大盘表现预测的准确性惊人。
截至8月12日,期货公司净仓位已经连续12天准确预测下一天股市的涨跌,如果按每次50%的预测准确率计算,这就是一次1/8000概率的事件。业内人士表示,每日净仓位在某种程度上是市场中机构对于未来走势的真实看法,有很强的预判意义。
长江证券认为,自股指期货推出以来,净仓位走势与沪深300的走势一直保持同步或者领先一两日。从时间序列上说,这位股市“章鱼哥”——净仓位,预测的准确性也在稳步上升,长江证券分析师俞文冰计算后认为,其对第二日大盘涨跌的预测准确率已经从开始的60%左右上升至近期的100%。
“期指净持仓确实能够起到市场风向标的作用,但净持仓报告并不是女巫手中万能的水晶球,可以预测未来市场中的一切变化。”
一德期货资深分析师陶涛分析,近期超高的预测准确率,除了概率上的巧合外,也和市场的状况有关。自7月份以来,股市连续反弹,前期空头仓位远远大于多头仓位的情况被扭转,多空争夺日益激烈,体现在持仓报告上,净持仓指标始终围绕零值波动,对市场的情绪变化非常敏感。同时,目前股指期货市场的资金量还不够大,前几家主力机构的态度可以在很大程度上影响市场的走势,未来这种情况会随着市场的扩容而逐步改观。
作为普通投资者,在认真观察的同时,还要注意,主力机构可能通过特定的交易模式影响持仓量指标,从而向市场发出假信号,或者,次日的日内走势可能变化较大,比如出现冲高回落的情况。要想对市场走势作出比较准确的判断,则要把持仓量指标同价格、成交量等其他指标结合起来分析,得出更加全面、客观的结论。
新报记者任强