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在2010年经历纷繁变化的中国股市,终于在2011年迎来开门红。在新年首个交易日推动市场上涨的两股动力中,既有去年最“不给力”的房地产板块,也有最“给力”的稀缺资源板块,显现出市场格局的新变化。2011年哪些板块最值得期待?据新华社电
上半年地产有望超跌反弹
作为A股市场中市值与权重最大的银行、地产板块在2010年成为重灾区,不仅沪深两市房地产板块全年下跌近两成,不少大型银行股票更是在2010年岁末创下2008年国际金融危机以来的新低。在2010年12月末工商银行、农业银行股价纷纷出现放量反弹,2011年首个交易日地产板块出现集体飙升的情况下,A股两大关键板块能否再次回归市场“主心骨”地位?
对此,有不少市场人士认为,在中国宏观经济向好大趋势不变的前提下,目前在估值上具有一定优势的银行板块可能成为市场的真正中流砥柱。近期多家券商发布的关于地产行业的2011年投资策略中,对地产行业2011年市场景气度表示乐观。国泰君安房地产分析师孙建平认为,在2011年上半年甚至更长时间里,当政策面与基本面继续处于相持阶段时,房地产板块有超跌反弹、先涨先跌的阶段性投资机会。
稀缺资源板块还能红多久
稀缺资源股2011年会不会延续去年的火爆行情?对此,不少业内人士表示,去年稀缺资源股的疯狂,主要出于两个原因:一是流动性的充裕,二是对新兴产业概念的炒作。而2011年,这两大动力都存在不确定因素:就流动性而言,两次加息意味着加息周期已经开启,流动性趋紧的信号日益显现。就与稀缺资源相关产业而言,中央经济工作会议提出要“扎实发展战略性新兴产业”,上海证券策略分析师李剑峰对此指出,这意味着一来新兴产业要从“预期”走向“实在”,二来要避免盲目和过度。就上市公司而言,如果业绩不够“扎实”,其高估值很可能被打回原形。一位研究人士称:“与2010年的几乎单边上扬不同,2011年稀缺资源类股票将呈现结构性分化的行情。”
新兴产业能否撑起半边天
2010年,一边是中小板与创业板股票的平均市盈率分别高达近60倍和近80倍,另一方面,却是沪市主板市场股票的平均市盈率只有20倍出头。不过,大盘股和小盘股在估值上的过大差距,在2010年年末得到了一定程度的纠正,这其中装备制造类大盘股的崛起成为代表。A股市场年末发生的这些变化,引起了部分机构的关注。申银万国的2011年投资策略报告以“追踪制造升级”为主题,并把装备制造业列为全年首推行业。交银施罗德则旗帜鲜明地提出,2011年看好大装备和大消费行业。
机构看好装备制造业的逻辑也比较清晰,那就是“十二五”城镇化需求对装备制造业有着强大的拉动效应。申银万国首席策略分析师袁宜表示,特别看好装备制造业中“传统+新兴”的上市公司,因为这些企业既拥有传统产业的较低估值,又享受新兴产业的高成长性。