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中国央行18日晚间宣布,自2011年2月24日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行本月8日加息后10天之内祭出的第二个紧缩工具。业内认为,由于1月份人民币新增贷款突破1万亿元,加之外汇占款劲增,流动性状况仍急需货币工具频密推出,以期对冲。
此次调整后,内地大型金融机构存款准备金率将达到19.5%,又创历史新高,而部分被实行差别存款准备金率的金融机构缴纳存款准备金压力再增。
业内称,尽管近期统计局公布的CPI数据降至4.9%,但通胀大势并未扭转,抗通胀“大环境”未变,对银根收缩的需求仍是不容懈怠。
分析人士认为,更关键的是,来自信贷与外汇占款的两大流动性数据仍亮“红灯”,1月份新增贷款仍居高位,人民币升值助推了跨境资金流动,自去年三季度起,外汇占款再现劲增态势,去年12月,外汇占款增长4033亿元。流动性状况及对冲之需,亦是央行加息后又急调存款准备金的主要原因,两手并用,各有标靶。
新闻分析
银行信贷形势更加严峻
此次上调准备金率后,原本资金趋紧的银行信贷形势更加严峻。
粗略估算,此次上调后,央行可一次性冻结银行体系流动性3500亿元左右,一定程度上加大了银行资金压力,对银行尤其是中小商业银行影响较大。
“大银行存款相对稳定,并持有大量高质量流动性资产,现金回流充裕,存款准备金率提高对该行流动性影响不大。”建设银行相关负责人表示。
但另一方面,由于资金趋紧,银行的议价空间也在不断提升。“近期我们召开了信贷会议,对很多企业利率进行上浮,一些大企业的下浮利率空间已经取消。”一位国有大型商业银行信贷部门人士告诉记者。
不过,业内亦有谨慎观点认为,央行继续以存款准备金率工具收紧银根,缩减货币供应量,资金成本提升,将致社会支出减少,银行资金紧张对房地产业更将雪上加霜。故预计差别存款准备金率动态调整或在未来成为折中之法。
预测下个月还会加息
国家信息中心经济预测部首席经济师祝宝良表示,春节前投放了大量资金,本次上调存款准备金率旨在回笼更多的流动性。
同时,他认为,后续上调存款准备金率的频率会下降,不会再出现当前月均一次的状况。
但祝宝良认为,一月份的CPI虽然低于预期,但通胀压力还在。因此,他预测3月份还会加息。
累加效应有助调控房价
英大证券研究所所长李大霄表示,准备金率上调对房地产市场是一个负面信号,累加效应有助于房产价格的调控。
李大霄指出,对A股短期影响偏负面,但是不改中期回暖趋势,股市春天已经来临。