首先，从一号文件看农业板块的投资机会。在2004-2010年连续7年聚焦“三农”问题之后，2011年中央政府的一号文件瞄准了更具体的水利建设问题，要求“突出加强农田水利等薄弱环节建设，全面加快水利基础设施建设”，未来10年全社会要年均投入4000亿元用于水利建设，比2010年的投入增长一倍。据测算，“十二五”期间农村水利总投资规模有望达到1.3万亿，年复合增速为20%，比过去10年的复合增速将高出约10个百分点，而根据统计，建筑工程(包括材料、管道等)、设备等项目开支将占到农村水利投资支出的八成左右，因此涉及上述业务的公司受益最为直接。

　　其次，个人所得税改革带来投资新机会。“两会”期间推进收入分配制度改革具有双重意义：一方面，工资薪金所得减除费用标准的提高，降低了中低阶层赋税负担，等于变相提高了百姓的收入；另一方面，个人所得税改革也是不断缩小收入分配差距、形成公平合理的国民收入分配格局的重要环节。在个税起征点预期提高以及国家让利于民的税收政策下，消费市场的基础将更加牢靠。“十二五”规划提出“要加快形成消费、投资、出口协调拉动经济增长新局面”，首次将“消费”放在“投资”之前，这意味着消费要在经济增长中发挥更大的作用。随着社会保障体系健全、收入分配向低收入人群倾斜以及城市化进程的加快，国内居民的消费潜力将会获得释放，大消费下零售消费、电子商务相关投资主题将逐步活跃，未来可能成为新的投资亮点。

　　再次，保障房建设的加快将带来新的投资机会。我国已经明确了“十二五”期间要新建各类保障性住房3600万套的目标，这说明未来5年的年均建设量是2010年的接近一倍，增速和投入都是巨大的。同样，保障房的建设和投入使用都将为建材、工程机械、家电等行业带来显著的拉动作用。

　　总之，“两会”提出民生问题的重要性不仅仅会影响A股市场中短线趋势的判断，而且还会对沪深两市的热点演变、资金流向产生较大的影响。未来在操作中，投资者可从民生战略高度作为逻辑起点寻找新的投资机会。