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“红灯停、绿灯行、黄灯慢行”，稍懂交通常识的人都知道这个规则。之所以把这句话放在本文的开篇，是因为他们可以比较形象地概括文中所要阐述的黄金开放进程。 黄金市场开放遭遇“黄灯” 从古到今，中国人对黄金的喜爱程度是有目共睹的。从李白的名句“金樽清酒斗十千”，到现代的“黄金一代”、“金色年华”，人们总爱用黄金来比喻完美的事物。因此，有关黄金的任何风吹草动，都会引起人们的极大兴趣。连日来，有关中国黄金市场即将开放的消息成为新闻媒体的报道重点，当然也就不足为奇了。 让人们颇感失望的是，原本打算今天（11月28日）开放的黄金市场竟然遭遇“黄灯”：全国首家黄金交易所——上海黄金交易所的试营业时间推迟。央行和上海交易所对此的解释是设备调试尚需时日。据上海金交所总裁透露，虽然金交所自筹备以来，模拟交易从未间断，但黄金交易毕竟全部为实金买卖，涉及黄金实物的摆布及标准等一连串问题，交易所承受的来自基础设施等方面的压力很大，所以试营业时间推迟了。 市场开放还黄金本来面目 尽管黄金开放时间暂时推后，买卖黄金还得再等等，但人们已经意识到，国家已经开始对私人买卖黄金大开绿灯。 禁锢了半个世纪的中国黄金市场的开放，意味着将取消“统购统配”的计划管理体制，恢复了黄金所具有的一般商品的本质功能。业内人士认为，建国初期之所以要禁止黄金个人交易，主要是考虑到当时的经济状况。为了维护金融秩序，保持人民币的稳定，迫不得已才对黄金采取由政府限定的“封闭操作”。 如今，随着我国综合国力的增强，人民币币值的持续稳定，黄金市场放开时机已经成熟。黄金“金本位”的金融体系已经受到经济学家们的质疑，黄金不再是“发生灾难时的安全港”。黄金的金融性已经减弱，而商品性则日益显现出来，可以说，如今的黄金这一特殊商品已经不再特殊。 白银开放为黄金开放探路 早在1999年11月25日，我国就已经放开白银市场，封闭半个世纪的白银自由交易“开禁”， 其实，就是为黄金放开投石问路。 据悉，华通有色金属现货中心批发市场，自被国家指定为白银交易市场以来，市场货源充足，交易活跃，该市场会员规模逐步扩大，会员结构日趋合理；白银市场放开后，其价格机制开始发挥作用，该市场白银价格已经成为国内的参考价格，正逐步担负起平抑价格、规范交易、稳定市场的功能。 白银市场化改革的平稳过渡，为放开黄金市场奠定了基础。 早期黄金交易只对会员开放 据业内人士透露，黄金交易所一开始将以提供现货交易为主，主要面向国内的黄金生产企业、加工厂商、中间商等，以后再逐步发展为现货和期货交易并行，并逐步与国际市场接轨，将来再发展到个人可以到商业银行买金。金交所将采取现场交易和远程交易两种交易方式，但业内人士估计，远程交易将更受欢迎。 据悉，黄金交易所将实行“会员制”。会员单位要满足境内注册、净资产在500万元人民币以上等八项条件，目前确定了108家会员单位，分为3类：金融类，主要以商业银行为主；综合类，主要是用金、产金单位、黄金冶炼厂；单项类，主要是产金、用金的自营企业。前两类具有代理资格。黄金交易的会员单位1年内不增加。金交所的会员资格可以转让，但不可退会，会员资格费分别为金融类80万元、综合类50万元、单项类30万元，但今后将由市场供求关系来决定会员资格费，会费则每年不同。目前，各会员单位的培训工作已经完成，正在调试交易系统设备。 业内人士表示，金交所的正式挂牌运营，意味着中国的黄金市场将全面放开。据透露，近期，新的黄金管理条例也将随之出台。金交所成立后，金价将进一步与国际接轨。金交所将取代人民银行进行报价，并实行“日报价”制度，在参考国际金价的基础上，根据国内黄金供求状况定价。最初金交所的交易品种以指定的冶金厂生产的标准金为主，主要是1号金（9999）、2号金（9995）两种。 全面放开将激活国内黄金市场 目前，中国的黄金消费以珠宝首饰用金为主，约占市场总量的96%。但随着风险意识的加强，黄金极有可能成为大多数中国家庭首选的储备项目，因此需求量将大大上升。据专家预测，黄金市场放开后，工业用金与个人需求加在一起，国内黄金销量将由现在的每年200多吨猛增至每年500吨左右。 黄金管制全面放开，对一些生产黄金的矿山来说也是一种挑战。以前由人民银行“统购统销”，矿山根本不存在销售问题，而黄金管制放开后，生产企业经营者则要学会在“商海”中“游泳”。 另外，尽管目前我国黄金市场放开的口子还未正式放开，但国外的黄金加工和生产企业却早已盯上中国偌大的黄金市场，并深入了解中国人由来已久的“黄金情结”。在刚刚闭幕的首届中国国际黄金展览会上，记者看到不少老外的面孔：意大利等国组织了考察团，南非在展览会上极力宣传非洲黄金加工区……黄金管理部门负责人表示，如果政府放宽对黄金生产和分配的管制，将有助提高外商对该行业的投资。 竞争的压力将迫使黄金生产厂家尽快掌握游戏规则，有利于提高我国黄金产业的整体水平。 投资黄金可能成为家庭首选投资渠道 业内人士认为，黄金管制放开后，将会刺激黄金的消费需求，同时也为百姓提供了一种新的投资渠道，藏富于民已是指日可待。 黄金市场放开后，金价将和国际市场接轨，避免了以前由人民银行统一定价而出现黄金价格滞后于国际市场的情况。同时，由于国际金价存在波动，也为投资者提供了“获利空间”。甚至有人表示，与“炒股”、“炒汇”一样，人们完全可以按照市场规律，对黄金进行获利性炒作。手头富余的钱除储蓄、购房、消费外，还可以买些黄金放在银行里保值。据专家分析，未来老百姓消费黄金的方式主要包括购买实金，即购买金条、金砖、金币；购买拥有黄金的证明书，这些证明书可以随时兑换成黄金；购买黄金生产企业股票；参与黄金期货买卖等。 专家认为，作为一种投资产品，黄金的获益率远远不如股票，但由于其价值相对稳定，因此常被人们当作避险的工具。反映在市场上则表现为，黄金价格总与股票市场呈反向运动。当面临巨大经济波动，股市等投资市场出现滑坡时，人们习惯上总是购买黄金来躲避金融风险，于是，黄金价格大涨。在亚洲地区，即便是最普通的人家也懂得买金保值。 但值得提醒人们的是，尽管黄金的保值功能明显，但任何投资都有风险，换句话说，黄金也会跌价，切莫盲目投资。 与国际接轨刺激全球黄金市场 与国内金价的持续走低形势一样，国际黄金市场也一直处于低迷状态。目前，国际黄金产业正面临大洗牌，中国的黄金市场开放将有望在一定程度上刺激全球黄金业，毕竟，全球黄金产品最主要的消费者集中在印度、中国等亚洲地区。 据悉，在全球黄金需求下滑的背景下，位于丹佛的美国最大的黄金生产商矿脉公司Newmont Mining(NEM)却大胆整合，计划收购加拿大同业Franco-Nevada(CA:FN)和澳大利亚的Normandy Mining(AU:NDY)。Franco-Nevada现金充足，而Normandy Mining则是澳大利亚最大的金矿公司。 Newmont的大胆行动被业内人士称作“创造21世纪的黄金标准”。它将是世界上最大的黄金生产商并拥有最多的黄金储备。这次三方合并、以股票和现金方式进行的交易总额将达44亿美元，Newmont是美国最大的黄金生产商，在五个国家拥有22个矿产，合并后新公司的市值将达到80亿美元。 据业内专家分析，世界上几大黄金公司因金价的持续低迷遭到严重损失。金价在“911”事件之后跌至每盎司278美元，只比二十年来的最低价高出25美元。分析师预计，黄金行业的整合已经势在必行，否则难以降低黄金开采和行销成本。 至于影响黄金前景的是珠宝需求还是投资需求，连专家对这个问题的意见都不一致。但世界黄金协会支持一项数百万美元的行销计划，该计划极力使追求时尚的消费者将黄金当成一种最佳的装饰性金属。 多伦多通讯“Addicted to Profits”的编辑斯加利卡(Dave Skarica)说，“合并一般发生在两种情况下：一是行业繁荣时期，交易价格一般很高；二是为生存而进行的合并，现在黄金行业进行的就属于后一种。 中国作为世界黄金需求第四大国，其消费潜力是显而易见的。即使在国内黄金金价没有与国际接轨之前，国内许多黄金企业已经与国际接轨，为了灵活驾御国际金市，一些大规模的企业不惜投入重金，与国际联网，每日紧盯伦敦、纽约黄金交易所的交易行情。 与此同时，随着中国黄金市场与国际的正式接轨，并将带动新一轮黄金企业进军中国的热潮，国外新潮流的黄金饰品将不断涌来，国内市场竞争格局将发生新的变化，其对全球黄金市场的影响自然不容小觑。
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