我想跟你们描述一下投资公司在美国是什么状况,以及大学对技术,特别是生物技术方面怎样来进行合作,以及我们的一些经验教训。首先告诉你们,你们也许不知道我从哪里来的,我是范德比尔特大学来的,在东南部,1873年是一个工业家建立的,你们也许知道范德比尔特大学,你们以为是一个音乐的城市,有各方面娱乐的情况,实际上比西方音乐多得多,是美国健康医药方面的东西,在生物技术方面有很多的发展,现在提供了一系列关于医疗方面的情况,二千五百万都用于这种活动,也许你们不太清楚这种情况,所以我想说这是一个象硅谷一样的情况,我们在健康保险方面是非常活跃的。
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我先谈一下我们的城市,我们有网站,你们可以看一下我们的网址,可以从中了解到很多健康保险方面的信息,而且也有生物技术有关的信息。同时我的大学是一个比较著名的,它一直在前十名,在所有的领域都是这样,它主要是医药和医学,在美国中西来说是第一,二亿多元用于科研研究,是由政府拨款的。我们的项目要试图使风险投资更加有效,对于大学来说是少见的,自己管理自己的投资基金,我们的公司是这样的,我们大学附属风险的投资,它是我们自己的,这也是一个挑战,与早些时候的投资基金也不同,因为我们并不想说让教授都变成企业家,我想这些教授就可以在校园内成为自己的企业家,在校园内,既离不开校园,又可以教授,可以做风险投资。我可以往远处讲一下,风险投资在美国是一个不太好或者最差的一个阶段,现在金融市场都很低,关于这方面的投资的状况也不是很好,不是在黄金时代,因此我想对你们谈一下风险投资所产生的影响,特别是美国经济的影响。在2001年,大概是1.1兆亿美国的GDP,这是非常大的份额,它雇佣了一千多万人,它是一个比较高科技的工作。另一个数额就是说它有附加产业,刚才那两个数额是直接的,与它们之间有关,附加的还要加倍数额、钱额和雇佣的人员都要加倍,因此可以看到风险投资在美国的过去十年当中,从90年2000年发展很快,从30亿到1000多亿,我想这都是很好的一些原因,这是我们要继续发展这些。现在情况虽然不是很好,比如说在2002年第二个季度,总的投资是5.50亿,从98年以来第三个季度最低的一个时段,同时也是一个很大的收入,有人说说是半满的瓶子,也有的人说是半空的瓶子,因此这也有很大的发展潜力,特别是在生物技术方面,现在生物技术方面的投资有所提高,尽管在下降20%的情况下,但是对生物技术的投资还有所提高。
同时看一下生物投资的话,还可以看到2002年六个月来说,2001年是1.50亿,后来在生物技术方面投资连续6个月,今年已经花了30个亿,看来事情发展得还不错,到了第三季度,2002年比2001年要好一些,超过了60亿,我们认为这都是很好的消息。
我们再看一看的话,我们还有一部分研究,就是在投资方面,在美国我们把它变为医疗保险,医疗方面的情况有生物、医药、软件、还有高科技,有好几个方面组成,我们看一下对比就可以看到,我们有非常健康的投资,在生物技术投资方面。另外,我们还可以看到工业方面的投资,在医药和公司方面有时候不景气,但是总的来说,在投资方面还是有前景发展。目前的风险投资,尤其在健康方面,仍然是在不景气当中的一个健康领域。
这是我的第一个经验教训。许多同事在风险投资方面都可以以这个相连,就是失败。经常每一个胜利者周围都有一些失败者,你总会逃不出这个事实。那么什么是动力呢?就是生物技术在健康发展方面,比如说人类基因方面就是一个动力,它们需要工具,我们对这些数据有什么用呢?我们需要一些工具、信息学,把这些信息变得更有道理,更能够很好的利用。因此都可以把这些工具应用化、作用化,而且使它更加市场化,这些工具确实是一种动力,把投资的兴趣更好的向这些方面发展。
另外进一步详细的分析谁购买这些工具呢?大学就发现它们都使美国的技术继续向前发展,因为消费者、这些工具、这些机构都是和大学有联系的,因此我们的中央政府也对生物技术是很重视的。现在大学确实不仅是一个消费者的工具,我说一下大学,我们主要是创造者,然后使整个生物技术更快的发展,从DNA结构都有。
在80年代很少有这样的大学有这样的技术,几乎那个时候只有不到10%才有筹建,在22年以后大学发展了巨大的变化,它们把技术更加的商业化,你看一下网站就可以看到许多的数字,关于美国、加拿大大学如何把北美的机构,有效的把它们的技术运向市场,大学就是把市场转移成商品和市场化。2000年以来,而且包括2000年,其实去年我们的资料库,已经将近四分一百万的数量,从93年以来,大概有21000,后来大概有9000多都得到这样的证书,到80年代以来,大概有3300个公司因此产生是与大学的技术相连的,这就意味着500多亿美元的成果,这样就可以用于作为人们健康的基础,这些大学的这种特许也越来越普遍了,人们越来越高兴。任何愿意从商业化转移的,都可以发现他们有哪种困境,就是他们需要不断的创新,需要做更多的事情,你做得越多,就需要做得多,很多事情都等待着完成,那么这种技术转让突然感到有些压力,这样就变成一个周期,你们也可以学,我认为大学技术的转让一定要记住这么一个现实。
我们的项目受到很多的重视,变成一种模式,就是我们大学如何把自己的员工在自己大学内进行操作,大概产生了2.50亿,这也是一个非常好的数字,会产生比较多的收入。真正的挑战就是要使更多的大学记住金钱是好事,但是关于知识产权也是很重要的,我们必须要与Vanderbilt公司一起,如果你把机构的头脑结合在一起,如果你能很好利用脑力资源,就会有很好的结果,也要使用学生的热情,你会产生一种非常有利的工具,把事情增值很多,但这是一个挑战,并不是早期的投资公司所做的,如果能够有效的完成,产生价值和利润的话,也就是说Vanderbilt学校利润和价值产生战略,我们就可以谈战略以及如何做,但是具体论坛不谈这个,我们把钱放在那里,需要有头脑的经营人员使用这些,然后教授用于投资。我们在大学里面大概有三年的经验,这是比较好的经验,我们可以测试一些事情,我们会非常成功的进入。你还可以把这个问题进一步以别的方式合作,比如5000美元投资,到12年就变成了300万,这是非常大的投资,就会说你再这样做吧,这样做很好。开始就会把结构性的变化继续下去,把一些有效的经营人员参与进来,在去年我们特别是对这种小型企业进行投资,通过我们的技术在波士顿,我们是叫活跃的生物技术是1700万国元的项目,后来我们用1500万国元的技术资助另外一个企业,还有关于基因其他方面的整合,我们本来想合作,用其他学校的合作,就是用我们大学的网络建立非常有利的公司,不光是干一个小的交易。
第三项经验教训,就是这个过程不太容易。不是所有大学都能做这件事的,我说一下美国其他的学校也卷入了风险投资。有波士顿大学、贝勒大学、芝加哥大学、北开南诺大学,它们都在积极投资项目,它们在美国都很活跃,这不光是在美国,在英国比如说,他们有五个项目,我们都与他有接触,在伦敦大学是帝国大学,在牛津剑桥都积极卷入这种投资项目,比如在东京都有这样的项目,另外还有这样的社团,他们都进行这样的项目,这些大概有三百个、几百个公司。其中有些公司取得成功,有些公司没有取得成功,占三分之二的是生物技术的公司,它们面临的是一个共同问题,其中之一就是我们应该有更多的整合之后的资金,通过这个资金来进行今后的投资,这就是我们发起S EGES Capital投资基金,大家可以从网上可以看到这个投资基金的相关情况,实际上来讲它是国际性的基金,包括大学、英国、德国的大学,在英国和日本都有这样的公司。
我也想邀请中国的人士参与到这种工作类,我是第二次到中国谈这件事,可以给大学提供一些资金和项目,帮助那些没有开始实施项目的人进行相关的研究,这些基金要对使用项目研究的公司提供,它们的目标是把知识的产权和知识的品牌通过这些投资者,把投资者和校方联系在一起,不是说达成一揽子的交易,如果只有一次性的交易是不好的,我们希望通过跨学科各个方面的资源结合在一起进行投资,大家想一下,如果你们使用来自于牛津剑桥等著名大学带到北京来,吸引相应的投资。更多讲一下这个基金的结构,是150亿美元,很快实现这个目标了,讲到这个资金的管理。
刚才我稍微做了一些介绍,这些投资组合的工具,这是我最后的两个幻灯片了,JInternatinoal Partners我们之所以建立这样的公司是有一个很好的机会,把中国和美国的学会进行相互的联系,JInternatinoal Partners,INC.TVCDC是一个投资组合的公司,我这个公司是在BTUC之下的公司,我们现在要谈到JInternatinoal Partner这个公司和中国客户创造一个界面,使这个公司和这个机构合作,就象和中国机构合作一样,另外JInternatinoal Partners还和其他的公司有联系,使得他们的活动涉及到金钱,比如他们和软件研究的学校、信息学的学校进行合作和诺华制药等等这些公司进行合作,这些公司可以帮助我们,使得我们的融资活动加以扩大,这些都让我们同天津风险资本开发集团以及泰达华生园一起来工作,把我们的资金扩大,我们的目标是把这些资源,我的公司就是TVCDC的资源带到中国来,使它的产品到北美、到欧洲去。谢谢!
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