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中国人民银行副行长吴晓灵表示，央行近期无意提高利率，但是居民消费价格(CPI)如果继续爬升，导致目前一年期的贷款利率5.3%实际为负的话，会适时考虑提高利率水平。这是记者从近日举办的“中国金融开放与商业银行改革论坛”上获悉的。
数据显示，从去年9月份开始，中国CPI同比快速上升，在12月已经高达3.2%，今年1——3月CPI同比增长分别为3.2%、2.1%和3.1%,CPI增速较快的趋势并未得到有效控制，由此引发了市场对央行升息的揣测。对此，吴晓灵表示，央行会密切监测CPI数据，如果它的增长真的导致贷款利率实际为负，使得企业归还贷款本息以后还会赚钱，央行会考虑提高利率。因为贷款利率实际为负会促使企业囤积原材料，并推动物价进一步上涨，导致资金在流通领域循环而进不了生产领域。
同时，央行还会把外汇占款问题作为是否调整利率的一个重要考量因素。近两年来，中国外汇占款大量增加，这与本、外币利差有直接关系。目前人民币一年期存款利率为1.98%，境内美元一年期存款利率为0.5625%，本、外币利差达1.4个百分点；美国美元一年期大额CD存款利率为1.06%，境内外本外币利差为0.92个百分点。如果外汇占款增加趋势得不到有效遏制，央行也会考虑升息。
但她也指出，目前央行利率政策的重点并不是在升息的问题上，而是在加快利率机制改革，疏通货币政策传导机制上。今年以来，央行就进行了两项重大改革，一是实行了再贷款浮息制度，迈出了利率市场化的重要一步，提高了中央银行引导市场利率的能力；二是改变了贷款利率计结息办法，即人民币中、长期贷款利率由原来的一年一定，改为由借贷双方协商确定，可在合同期内按月、按季、按年调整，这加强了商业银行的风险管理，并建立起商业银行对央行利率调整的正向反应机制。
吴晓灵指出，人民银行会在实行贷款利率下限管理的同时，进一步推进存款利率上限管理，以适应资本充足率管理的要求。资本充足率低的银行可以通过下浮存款利率，减少存款，从而降低存款不断增长时为避免亏损而盲目扩大贷款的压力，另一方面还可以把资金引向资本市场，发展直接融资。
她鼓励商业银行积极推进衍生品交易，以便在利率逐步市场化时可以为客户提供足够的避险工具。
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