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据权威机构预测，到2030年，我国老龄人口将占总人口的24%。对应于国民经济的高速发展和较低的利率水平，“储蓄”已经越来越不能胜任居民的养老需求，如何对财产进行有效的保值增值逐渐成为老百姓所关注的问题。
理念符合养老投资需求
对于老百姓来说，除银行存款外，可以用于投资的工具主要包括：股票、债券、基金这三类金融产品。对于工作繁忙和缺少投资经验的上班族来说，每年重新规划投资比例及进行相应的买卖，无疑是件很复杂的事。为了解决这一问题，海外出现了一种新的基金品种——生命周期基金。与一般的证券投资基金自始至终保持不变的风险收益特征不同，这种基金将随着时间的推移，通过降低股票投资比例，提高债券投资的比例，逐步降低风险水平，使得预期收益日趋稳健。生命周期基金的这种设计理念符合养老投资的需求，已经成为国外养老市场中最重要的金融产品之一。在美国，401(K)计划中包含生命周期基金的计划数目在1995年至2005年的10年间膨胀了7倍。目前，国内市场上已经出现生命周期基金，近期正在中行和邮政储蓄热销的大成财富管理2020生命周期基金是一只15年目标期的基金。该基金前五年股票投资比例最高可达95%，重在获利；以后越接近目标期限(2020年)，股票比例上限越低，债券比例下限越高，收益日趋稳健，重在保值。到2020年之后，逐步演变为一只低风险债券型基金。
如何选择生命周期基金
如果您是长期投资者，在选择生命周期基金时主要考虑以下几个方面：第一，生命周期基金一般都会有一个明确的目标日期，比如2020年12月31日或者2025年12月31日。一般情况下，只有在目标日期以前，基金的风险收益水平才会不断调整，在目标日期以后，风险收益水平则相对固定。投资者需要注意基金的目标日期是否符合自己的要求。第二考察基金的风险收益特征变动率。各只生命周期基金的风险收益特征的变动速度是不尽相同的，例如：基金A早期将100%的资产投资于股票，在10年内演变为一只货币市场基金；基金B早期只有60%的资产投资于股票，在20年后演变为一只债券型基金。那么基金A比基金B的风险收益特征变动率更高。第三，在投资者买入生命周期基金的时候，该基金可能由于已经运作了一段时间，调整了资产配置比例，就需要考察该基金当前的风险收益特征是否符合自己的要求。另外如果您是短期投资者，选择生命周期基金要考虑：生命周期基金在各个阶段具有不同的风险收益特征，每一阶段的风险收益水平在一年之内一般不会有较大波动，短期投资者可以利用生命周期基金某一阶段的风险收益特征，作为资产配置品种。
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