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去年10月30日“造富工厂”创业板破茧而出,众多年收入在10万元以下的普通人,一夜之间拥有了千万甚至上亿身家。转眼间,创业板已快满周岁,首批28家上市公司有11.94亿股将解禁,其解禁股东总量高达538户,届时将诞生34位解禁市值过亿者。作为首批上市公司中唯一的津企,红日药业此次解禁股东户数高达58户,但由于主要高管要在公司上市36个月后才能转让或委托他人管理其直接或间接持有股份,无缘入选首批“解禁亿万富翁”。
吸金总额接近千亿
由于遭遇“史上最长休市”,创业板距离10月30日首次解禁洪峰仅一步之遥。据统计,截至9月19日,创业板已有120家企业成功募资挂牌,吸金总额达848.53亿元。首批创业板解禁数量为11.94亿股,是现有流通股的1.17倍,解禁市值高达333.18亿元。
根据新华网相关数据,目前创业板首批28家上市公司中,总市值规模最大的为乐普医疗,截至9月17日已达227亿元。其最大个人股东,总经理蒲忠杰持有的公司股权,已价值33.8亿元。创业板“娱乐第一股”华谊兄弟,更是批量制造了11位亿万富翁,不仅公司实际控制人王忠军、王忠磊兄弟股权市值合计超过30亿元,就连冯小刚、张纪中等参股该公司的知名导演,手中即将解禁的市值也将过亿。
按照规定,控股股东一般在公司上市36个月后才能出售股份,而其他股东的限售期则多为12个月。以目前的持股数量和股价计算,仅仅是自然人投资者,首批28家公司中就将产生34位“富翁”解禁市值超亿元。而作为28家首批上市公司中唯一的津企,红日药业此次解禁股东高达58户,不过总经理姚小青及主要高管的股票,要在上市36个月后才能转让或委托他人管理其直接或间接持有股份,无缘入选首批“解禁亿万富翁”。
高管获利可达百倍
创业板开板将满一年,其间创造出令人惊叹的造富神话,也变成了高管们的“淘金场”。今年10月30日创业板在迎来周岁生日的同时,也将进入首批解禁潮。截至上周五,首批上市的28家创业板公司中,已有40余名高管相继辞职,其中有12名高管在4月30日前“全身而退”,这其中包括网宿科技原总经理彭清,赛为智能原副总经理兼董秘周嵘,梅泰诺原副总裁施文波等。如果按照9月17日收盘价计算,彭清持有网宿科技431.51万股,市值约7197万元;周嵘持有赛为智能679.03万股,市值高达2.11亿元;施文波持有梅泰诺225万股,市值约4945.5万元。
在著名财经评论人皮海洲看来,吸引众多高管落袋为安的一个重要因素是创业板目前平均70倍左右的高市盈率。“当前沪深两市的静态市盈率在15倍到17倍之间,而创业板当前的静态市盈率接近70倍,大大地透支了公司的投资价值。那些持有限售股的股东,其投资成本非常低廉,获利甚至可达上百倍。面对如此暴利,股东们没有不套现的道理。”皮海洲表示,“尤其是华谊兄弟此次解禁股是流通盘的5.42倍,乐普医疗解禁股是目前流通盘的4.1倍,这种超常规的增容给创业板带来超常规压力。”
后市预测
解禁股东极可能抛售
时隔一年,创业板“高成长性”招牌黯然失色。已披露的中报显示,113家公司上半年业绩同比增长仅25.8%,而同期主板公司的业绩增长率为56.9%,中小板公司的业绩增长率为46.8%。近期受交易所不断提示风险影响,创业板再次成为资金回避的集散地。
皮海洲表示,对于A股市场而言,创业板解禁333.18亿元确实构不成太大冲击。不过,这将给创业板带来4倍以上的扩容,板块估值下降不可避免。“限售股解禁在主板市场波澜不惊,一方面是由于主板市场容量已初具规模,承接能力增强;另一方面,主板上市公司大多是国企,为减轻解禁带来的压力,国有股东基本上承担起维稳使命,没有让市场感受到减持压力。创业板以民营企业、私营企业为主,显然没有这样的维稳力量。一旦限售股解禁,不仅没有股东维稳,抛售将是大概率事件。”