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在政策预期方面,我们建议关注A股政策红利的延续性和强度,预计政策后续大概率将在保民生、维持和谐上下真工夫。
有关方面近期已提出防止经济大起大伏,“处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系,防止经济出现大的波动”。而有关方面近日也强调,“今年保障性安居工程建设1000万套是硬任务,对于稳预期控房价、惠民生促和谐、扩内需转方式具有重大意义,也是调整收入分配结构的重要举措。各地要抓紧安排开工,尽早建成投入使用”。
中国经济转型的方向已经确定,但也要在通胀和就业率之间进行平衡。如同我们首席策略的比喻,“年过30男,有点高血脂,还有小肚腩,倘若为了解决这些问题就不吃不喝,这样问题更大”。但是,在转型方向确定的大形势之下,对GDP的迷恋也会减弱,增强就业势必将更加依靠内需消费、第三产业、高端制造业。
因此,政策大概率将在保民生、维持市场和谐上下真工夫,从而带来建筑建材、机械、旅游娱乐等行业的机会,而3月初正是相关利好的集中释放时期。