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中国人民银行行长周小川1日在北京举行的“世界交易所联合会发展中市场论坛”上表示，随着金融改革的不断深入，中国资本市场存在极好的发展潜力。
在这个论坛举办的午餐会上，周小川以“中国金融改革及对中国金融市场的影响”为题发表了主题演讲。周小川表示，作为发展中的新兴市场，中国资本市场在较短时间内取得了很大成就。尽管目前还存在着很多的问题和困难，但随着金融改革的不断深入，中国资本市场存在着极好的发展潜力和机会，发展前景是光明的。
周小川表示，中国宏观经济的不断发展，使得全社会对资本市场的投资需求迅速增大。一方面，近几年来中国国内生产总值增长一直保持在9%这样一个较高的水平。经济的迅速增长，使得居民、企业及部门的收入稳步增长，意味着有更多的资金可以进行消费、投资。另一方面，中国经济的一大特点是高储蓄率，过去几年一直占到GDP的45%左右。这意味着有很大的资金等待投资。周小川说，投资回报率很大程度上依靠资本市场特别是股票市场的发展。是否能以有效形式进行资金资源再分配，并将之与全球的投资机会结合在一起，对制定一个资本市场的开放性政策至关重要。
周小川说，中国较高的储蓄率以及金融系统相对较好的发展趋势，导致广义货币在国内生产总值上占有较高比例，相当于GDP规模的1.9倍。由于资本市场在中国是新兴事物，普通百姓还不太熟悉这种投资方式，仍习惯将余钱存在商业银行，仅有约15%的储蓄通过银行或其他中介机构投资到股票、债券市场。信息产业迅速发展大大提高企业生产效率，减少库存，也使得企业对周转资金的需求减少。这些都导致商业银行手中的钱越积越多。因此，研究通过有效的途径使这些资金进行有效地投资，尤其是中长期使用这些资金，对于进一步发展资本市场、发展股票市场意味着很大的机会。
周小川指出，中国上市公司在股东权益保护、信息披露、公司治理等方面还存在着很多弱点，需要不断加以改进完善。但同时也应看到中国资本市场发展优势和巨大潜力，能够满足这种巨大的投资需求。首先，中国巨大的市场为上市公司利润的增加提供了较好的市场条件，外贸一直保持强劲增长，则为中国上市公司提供宽广的进入全球市场的方式和途径。其次，较低的劳动力成本为上市公司提供了很好的盈利机会。随着公司股份制改造和中小企业迅速发展，将会有越来越多的公司进入资本市场和债券市场。而与日俱增的高科技公司，也对发展风险投资机制和市场化平台，以及进入资本市场有着强烈的要求。周小川强调，应该提供政策上的支持和必要的设施来发展壮大中国金融机构的力量，使之能够更好地为市场服务；应善于了解转型经济、新兴市场的特点，鼓励竞争，提高市场效率；应继续发展机构投资者，随着人民币汇率向资本项目下可兑换逐渐转变，引入更多的境外机构投资者；应通过与境外交易所的合作与交流，促进交易所管理工作水平的进一步提高。
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