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天津北方网讯:中国人民银行5日晚间宣布,自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中,金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。调整后,一年期存款利率达到3.25%,一年期贷款利率达到6.31%。这是央行今年以来第二次加息,也是去年以来第四次加息,上次加息是在2月9日春节过后不久。分析人士认为,央行在这样一个时点作出加息决定,是意在应对可能再度创出新高的物价压力。
新闻分析 三探央行年内二度加息
据新华社电中国人民银行5日晚间宣布,自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率,这是央行去年以来第四次宣布加息,也是今年以来第二次加息。为什么在这样一个时点宣布加息?持续加息会带来哪些影响?下一步加息步伐是否终止?记者第一时间采访了相关人士。
突然加息
预期CPI再创新高
“央行宣布加息符合市场预期,是对可能反弹的通胀压力做出的提前应对。”社科院金融所中国经济评价中心主任刘煜辉认为,稳定物价是今年工作的重要任务,而市场预期3月份物价指数可能会再度创出新高。“由美国量化宽松政策带来的全球流动性泛滥,导致国际大宗商品价格持续攀升,国内输入性通胀压力正日益增加。在国内经济快速增长的需求拉动、流动性总体宽松的货币推动以及人口拐点临近带来的劳动力成本上升等因素的综合影响下,上半年国内通胀压力仍然较大。”
瑞穗证券亚洲首席经济学家沈建光指出,流动性充裕局面短期内不会改变,这是当局持续加息、上调准备金率的原因。央行货币政策委员会委员周其仁说,加息好比给货币老虎多喂块肉,让它乖乖趴在笼子里别出来乱晃悠。在逻辑上讲,只要加息足够,再凶的货币老虎也会趴下。
影响几何
抬升还贷压力,缓解负利率
分析人士认为,持续加息一方面有利于缓解我国居民储户的负利率状况;另一方面,也一定程度上抬升了企业融资成本和房贷者的还款压力。以此次加息前银行一年期存款利率3%、当前物价指数4.9%为计,较直观地计算,储户一万元的定期存款存满一年损失200元。加息之后,无疑将在一定程度上缓解居民财富缩水压力,但持续加息会加大企业还款压力,不利于其经营与发展。
有分析认为,持续加息或将增加海外热钱的流入压力。针对此种担忧,刘煜辉认为,热钱流入中国的目的主要是基于对资产价格上涨的考虑,其意并不在中美息差收入,加息和热钱流入没有直接的逻辑关系。此外,持续加息将带来房贷利率的提升,这将在一定程度上增加购房者的还贷压力。
未来动作
不排除再度加息
对于今后央行是否还会进一步加息,经济学家指出,当前全球通胀苗头正在逐渐显现,目前仍没有迹象表明我国将终止加息步伐。刘煜辉表示:“从国内外经济环境看,都看不出央行暂缓加息步伐的迹象。过去10年来,扣除物价因素后,我国实际利率为正的1.33%,而目前实际利率仍是负数,从这一点看不排除央行还有后续动作。”
专家的预测与当前市场预期相吻合。央行调查统计司日前对全国银行家进行的一季度问卷调查显示,66.1%的银行家预期未来货币环境会进一步“趋紧”,这一指数较上季大幅提高15.8个百分点。沈建光指出:“稳定物价是今年的首要任务,考虑到当前依然强劲的经济增长,目前谈及货币政策放松为时尚早,预计偏紧的货币政策会持续到通胀可控为止。”
帮您算账
房贷
20年100万月增119元
央行每次加息,都意味着“房奴”们的月供要增加了。以20年期100万元等额本息还款的商业贷款为例,此次加息后,每月还款额将增加119元。
市民刘先生的贷款额度是90万元,期限为25年,贷款时享受基准利率8.5折。此次加息前,5年期以上贷款利率是6.6%,刘先生月供是5586.07元,加息后5年期以上贷款利率为6.8%,刘先生明年月供将提至5678.29元,多出92.22元,一年就多出1106.64元。
转存
一年定存别超过32天
银行理财师表示,加息转存是否划算可参考以下公式:360天×存期×(新定期年息-老定期年息)÷(新定期年息-活期年息)=合适的转存时限。按此公式计算,以一年定期存款为例,360×1×(3.25%-3%)÷(3.25%-0.5%)≈32.7天,也就是说,如果市民的一年期存款储蓄时间超过32天,转存就不合适了。
专家分析
预计二季度还有次加息
中央财经大学金融学院教授郭田勇表示,此次加息有利于抑制通胀和房产泡沫。央行此前调控出于经济增长、热钱等方面考虑对价格工具有所忌惮,较多采用数量工具,但数量的收紧内生性地推动价格上升,因此此次加息可谓顺其自然。国泰君安首席经济学家李迅雷表示,3月CPI或达5.3%,这也是促使央行选择加息的重要原因。预计二季度还将有一次加息。
股市加剧A股短期震荡
银河证券首席经济学家左小蕾指出,央行本次加息是考量国内外大环境之后的一个动作,是保持今年稳健货币政策的延续。股市方面,加息对市场来说是负面的,不会出现所谓的利空出尽是利好。英大证券研究所所长李大霄认为,由于蓝筹股估值偏低,对此次负面消息会有防御作用。今年股市运行的格局仍会是震荡走强。
楼市房企资金更加紧缩
上海易居房地产研究院综合研究部部长杨红旭表示,这次可能是本轮加息周期次数过半的分水岭,对于紧缩房企资金链效应显著,同时也抑制了个人房贷,加之调控政策影响,预计二季度各大房企的推盘量将逐渐增大,打折促销的楼盘数量和优惠幅度也将加大。
存贷款基准利率调整后一览
城乡居民和单位存款
活期存款0.50
整存整取定期存款
三个月2.85
半年 3.05
一年 3.25
二年 4.15
三年 4.75
五年 5.25
各项贷款
六个月5.85
一年 6.31
一至三年6.40
三至五年6.65
五年以上6.80
个人住房公积金贷款
五年以下(含五年)4.20
五年以上4.70