|
||||
在紧缩政策依然持续的大背景下,市场看不到大的系统性机会,虽然个股有阶段性行情,但投资者把握起来很难。在大的弱市背景下,赚钱不易,投资者要学会休息,保存实力,耐心等待政策变化的信号。——编者
看多
股市拐点将现
大成基金
CPI继5月创出新高后,6月将再创新高,但这已是强弩之末。下半年,随着紧缩性宏观政策对实体经济传导的逐步到位,整体物价水平将逐渐回落。在当前宏观环境下,宏观经济政策进一步收紧的概率明显降低。通胀及紧缩性政策等压制市场的利空预期逐步明朗,市场迎来了阶段性的政策真空期,加上市场修复行情的展开,后市将会出现阶段性的恢复回升走势。
震荡
下半年先防御再进攻
国金证券
下半年市场走势很可能先抑后扬,运行区间将在2500点至3300点。投资主题应紧密围绕供给与改革,其中铁路物流、电力定价、国际板和新三板题材都将存在机会。同时,也可关注中小板和创业板中被“错杀”的高成长股。
大消费板块值得关注
银河基金经理 刘风华
决定投资业绩好坏最重要的还是行业及其中个股的选择,只有那些适应于中国经济发展趋势、符合中国经济结构调整方向,有很强市场需求的行业才能够赢得广阔发展空间和较高赢利能力。而以消费驱动为主要内容的行业具备这样的特点。经过前期的市场调整,消费板块股票估值已进入了合理区间,值得特别关注。
下半年债券有机会
建信基金 李菁
今年下半年债券市场机遇大于挑战,从目前时间点看,经济环比增速将在二季度逐步下降,但由于低基数的原因,GDP和CPI同比增速仍将维持在相对高位,而在通胀同比数据高居不下的情况下,政府调控政策不会骤然放松,如果出现超调,未来经济增长必然受到更大的压制。虽然市场对加息仍然有预期,但中长端债券收益率的上升空间不会太大。
挖掘估值低品种
海富通基金经理 丁俊
今年一季度,大盘蓝筹股的估值优势逐渐显现出来,出现了一轮估值修复行情。高端装备制造、建材、水泥等行业在一季度的表现较好。下半年更需要灵活配置。在行业选择上,要更加注重那些在国内甚至全球拥有领先技术的板块和个股;在个股选择上,应该从上市公司年报和一季报中发掘业绩优良未来成长性较好且估值相对较低的品种。
结构分化会继续
鹏华基金 高阳
向上拐点出现的概率较大,而未来市场的结构分化或还会继续,大盘蓝筹股估值已处于较低水平。要尽量回避公司规模较小、技术更替频繁的股票,这类公司投资价值不大。相反,比较看好周期类股票,比如银行、地产和化工等行业。近期创业板和中小板跌幅较大,市场尤为关注,因为一些产业资本仍在继续减持,创业板和中小板可能存在一定下跌空间。
邵泽慧 J049