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去年华商之所以表现优异,与踏准板块、选中个股关系很大。然而今年以来市场炒作风格迅速转换,数据显示,今年以来创业板下跌29.61%,中小板下跌19.02%,显然高成长的中小盘股优势不再,蓝筹股则迎来了难得的修复性行情,金融、地产也表现出了较强的优势。华商基金却还沉浸在其去年的惯性操作思路中,依然重仓小盘股、重仓新兴产业,这也是导致其净值大幅下跌的主要原因。
就比如去年的冠军产品华商盛世成长,其第一大重仓行业为制造业,配置比例高达48.11%;其次就是信息技术业,持股13.4%。华商产业升级,也是因为重仓新兴产业。一季度报表显示,其第一大重仓行业为信息技术业,持股高达15.20%。
Wind统计显示,华商基金今年一季度的重仓股有52只,其中15只来自于创业板和中小板。52只重仓股中,跌幅超过40%的股票有5只,而跌幅超过10%的股票多达31只。
前十大重仓股全部亏损,9只亏损幅度超过了10%,5只亏幅超过了30%,这也难怪华商动态阿尔法今年以来在混合型基金中排名倒数第二。其前十大重仓股,6只个股来自于中小板,且以新兴产业为主。烽火通信、智光电气、大洋电机、国脉科技亏损幅度均超过了30%。