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泰信基金指出,明年政策的着重点已经从控物价转向保民生、调结构和稳增长,从其中我们可以挖掘一些明年投资的线索。
整体看,经济政策全面放松时机未到,结构调整有潜力但需要时间和更大的力度,这样明年板块性和主题性的投资机会仍然会很活跃。
针对收入差距较大和层次性特征,消费的两端会充分受益,比如高端的奢侈品和低端普通消费品将能实现较快的增长。值得注意的是消费内部的结构也会发生调整,比如传统消费的比例将下降,未来如健康消费、娱乐消费等新型消费的比例将会上升。
新兴产业中尤其值得注意的是节能环保产业,未来节能环保的设备和服务将会迎来爆发性增长。污水处理、脱硝和城市垃圾处理是“十二五”投资重点。2011-2012年基本上属于政策驱动阶段,2012年将进入订单的释放期,2013年将有业绩释放。
投资将有侧重,主干线的高铁、铁路和高速公路投资、十二五重大项目投资、农田水利和农业投资、保障房投资等将会带动相关行业的增长。中证