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2000点下方,部分基金开始回补仓位,产业资本也频频出手,这似乎意味着机会正在孕育。上周市场放量反弹,基金则继续提升仓位。在基金看来,受到基建投资加速影响,2013年一季度,有望重现周期品行情。有意思的是,当明年一季度有行情几乎成为机构一致预期之际,基于博弈,周期品行情提前上演,在岁末拉开序幕。
当市场再度跌破2000点后,部分基金已经开始回补仓位,而上周市场放量反弹,基金则继续加仓。德圣基金研究中心测算数据显示,截至12月6日,偏股方向基金平均仓位继续上升。其中,可比主动股票基金加权平均仓位为78.22%,相比之前一周上升2.69%;偏股混合型基金加权平均仓位为70.96%,相比之前一周上升3.45%;配置混合型基金加权平均仓位64.17%,相比之前一周上升0.3%。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金仍有明显主动增持。
值得注意的是,临近年底,部分低估值股票出现产业资本增持的情况,而且净增持规模越来越大。业内人士认为,净增持现象的出现和增持公告数量集中增加,这些现象的发生是产业资本增持潮的显著标志,对大盘走出估值底部会有一个明显的推动作用。对于此轮反弹行情而言,部分基金投研团队认为,行情有望延续。
在行业布局方面,多家基金投研团队倾向于布局早周期类品种。比如光大保德信认为,中国经济确实有阶段性企稳的迹象,在这个过程中,供给收缩导致成本下降,因此毛利率会提升;而后需求恢复使得企业收入增加,从而盈利好转,经济恢复。毛利率提升的领先指标是PPI(生产者物价指数)出现反弹,而PPI出现反弹的先兆就是水泥、煤炭等价格的上涨。海富通基金也倾向于短期投资相关的早周期类品种,但着眼于明年和更长期。
(据《上海证券报》报道)