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随着股指的大幅反弹,以大小非为代表的产业资本减持套现的欲望和冲动也随之强烈。据统计,截至目前,产业资本大小非年内净减持46.2亿元,交易共涉及257只个股。
中小板创业板减持压力大
本周股东高管净减持金额达19.32亿元,这已是新年来产业资本连续第三周净减持,累计减持金额达40.16亿元。其中,中小板和创业板减持占绝对主力,累计减持30.1亿元,占比达75%。
本周,共有14家公司为净增持,净增持金额最多的公司为武钢股份,达2.61亿元;84家公司为净减持,净减持金额最多的公司为华丽家族,达2.65亿元。从行业来看,黑色金属净增持金额最多,交运设备净减持金额最多。
上周产业资本在二级市场减持3.04亿股,减持市值约25.23亿元;增持0.68亿股,增持市值约5.46亿元;净减持2.36亿股,净减持市值约19.77亿元。上周增持市值排名前三名的为金螳螂、中国联通、上海莱士,净增持市值分别约为12441.48万元、10740.42万元、7070.49万元。而遭到减持幅度最大的个股为华丽家族、洪涛股份、骆驼股份,减持市值分别约为58094.56万元、36083.25万元、35992.13万元。
据有关统计显示,截至目前,产业资本年内净减持46.2亿元,交易共涉及257只个股。增减持操作共计670笔,其中减持操作为516笔,占到总数的四分之三以上,可见产业资本的减持意愿仍相当强烈。
进一步统计发现,在产业资本减持的个股中,仅有55笔是针对沪深主板个股的减持,而针对中小板、创业板个股的减持多达461笔,占到总数的近九成。由此不难发现,产业资本强烈的减持意愿多数则来自中小板、创业板,然而这与其年内较大的减持压力不无关系。尤其是创业板,当前的流通率在60%左右,为各板块中最低,2013年解禁市值占到当前流通市值的30%以上。
今年A股解禁数量增两倍
A股头顶的达摩克利斯之剑在2013年似乎要挥舞得更为“尽兴”。统计显示,今年全年将解禁的限售股数量达4406.25亿股,为2012年的2.9倍。
统计显示,今年1月份沪深两市共有涉及95只个股的167.56亿股限售股解禁,解禁市值超过1500亿元,从限售股解禁类型来看,主要为首发原股东限售股份、定向增发机构配售股份。其中,涉及74只个股的131.52亿股;9家公司的28.25亿股限售解禁股为定向增发机构配售股份;此外,还有7.22亿股的股权分置限售股份、137万股股权激励限售股份及5498万股追加承诺限售股份上市流通。
让投资者最为担心的是创业板市场上那些成本价格低廉的充满套现欲望的“大小非”。统计数据显示,今年1月份有共计44家创业板上市公司面临解禁,股份数量达到19.44亿股,解禁市值达到惊人的244.55亿元。
兴业证券认为,在大盘进一步反弹的行情下,首批创业板承诺锁定期结束后,股东套现情绪明显。未来投资需谨慎关注大小非解禁及减持情况。解禁大限已来临,警惕未来中小板与创业板解禁压力。
以A股市场的投资者结构来看,产业资本占流通市值比例从2005年的5%逐年上升至超过50%,在A股市场扮演着越来越重要的角色。德邦证券研究发现,最近两年产业资本的进出对判断市场方向的意义越来越大。
最近两年来,产业资本绝大多数时候是净减持的,只是力度大小不同,很少时候出现净增持。净减持高峰往往意味着大盘将出现阶段性高点,比如2010年11月份和2011年11月份;而净减持低谷往往意味着大盘将出现重要底部,比如2010年5、6月份和2011年12月份。其实很好理解,目前A股市场,产业资本占流通市值比例超过50%,扮演着寡头的角色,而且这个寡头是习惯性抛售的,可以说是市场最大的抛售方。如果产业资本抛售踊跃,那么大盘下行的风险将非常大;反之产业资本停止抛售,甚至开始增持,则对于市场信心修复、市场止跌回升意义重大。
短期A股以横盘为主
对于这波减持热潮,券商人士表示,上市公司股价上涨给大小非提供了减持良机。市场在反弹上涨期间往往会引来股东减持,而本轮大涨之前A股经历长时间疲软,指数一旦回暖,更加激发大小非潜在的套现欲望。
如此巨量的限售股份密集取得流通权,A股市场一直充满担忧。近日,证监会投资者保护局称限售解禁股可能会在一定程度上影响投资者的心态,但是作为决定股票投资价值的上市公司的基本面、业绩和成长性并未出现大的变化,限售股解禁将对二级市场产生“灾难性”影响的判断依据不足。监管部门也鼓励大小非长期持有公司股份,并鼓励大小非通过大宗交易等适当形式减持,减少对市场的直接冲击。
市场人士表示,限售股流通要区分对待,大盘股的解禁虽然数量巨大解禁市值惊人,但是其对市场的冲击反而小,因为那些大小非们多数是国有企业是坚定的持有者。“而1月份创业板市场的大量解禁对市场的冲击将会十分严重,这些大小非的股份持有成本都低廉得让市场难以接受,套现冲动跟欲望极其强烈,建议投资者注意风险。”
有投资者就担心,目前如此多的股东频繁减持,会不会压制大盘的这波来之不易的反弹。大多数机构认为,目前的这波小盘股的股东减持还不足以扭转整个大盘反弹的趋势,投资者不必过分担心。但股指经过连续上涨后,短线横盘仍是近期主基调。
富国基金认为,经历了长期的熊市之后,未来A股市场还会有反复,也会有突然的下跌,但下跌的空间不大,牛市初期的特征开始显现。政策预期方面,培育拉动力强的消费增长点,增强消费对经济增长的基础作用,发挥好投资对经济增长的关键作用,积极稳妥推进城镇化,都将孕育丰富的投资机会。值得一提的是,富国基金总经理窦玉明刚刚获《亚洲资产管理》2012年度最佳CEO,截至去年年底,富国管理公募基金755亿元,资产管理规模总量突破千亿元。
广州万隆认为,大小非减持前,相应的股价都已经有一定的涨幅,投资者若要避免这些大小非的黑手,对于涨势过高的品种应予以回避。而在市场热点轮换之际,可注重挖掘有政策利好预期及调整充分后板块个股。
新报记者高广华任强