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听郭主席的话,这样去找牛股
郭主席语录
A股估值结构不合理,蓝筹股优质不优价。
投资新股、绩差股要小心,经验丰富者才适合。
坚持波段操作,挣钱并不困难。
罕见投资价值
“相对于发达国家和地区来说,由于我国仍然处于工业化、城市化高峰时期,上市公司成长潜力更大,而目前估值水平平均只有15倍左右市盈率。其中,沪深300等蓝筹股静态市盈率不足13倍,动态市盈率11.2倍,显示出罕见投资价值,意味即时投资年收益率平均可以达到8%左右。”这不是股评家吹嘘,而是证监会主席郭树清去年2月说的话。
沪市银行股总市值排名第一。虽然近期涨了许多,但截止今年1月22日收盘,平均动态市盈率仅6.2倍。平安银行去年12月以来上涨60%,动态市盈率13%左右。
优厚分红回报
银行股分红优厚。工行、农行等分红股息率经常高于一年期存款利率3%。如果平安银行去年末期按上年水平每10股派4元(税前),以2012年均价计算,股息率仍然高达2.6%。
平安银行受到青睐还有一个原因是,和其他银行股相比股本较小,近10年仅一次送股、两次派息合计1.335元,一度被股民称为铁公鸡。
上世纪90年代,深发展A频频配、送、转增股。投资人希望,改名平安银行后推出诱人分配方案。
众多大腕捧场
统计显示,去年初郭主席大力倡导罕见投资价值讲话后,社保、基金、QFII纷纷响应,大举增仓或新进银行股。
上周,沪深两市大宗交易成交活跃,被市场认为是QFII大本营的中金公司上海淮海中路营业部、海通证券国际部,合计买入超过10亿元,主要买入银行股。
华西证券认为,由于涉及机构多资金大,多空博弈时间也较长,银行股短期强势上攻趋势不变。昨天史玉柱宣布三年内不卖民生银行。据统计,史玉柱从前年起,持续增持民生银行,该银行股价仅去年四季度以来,就上涨63%。
业界认为,以城镇化刺激经济增长,与以往靠基建拉动经济增长的模式异曲同工,都是由投资拉动,最后受益者肯定是银行。银行股担当本轮行情领头羊,一是机构捧场;二是业绩增长符合预期,多家银行股业绩快报显示2012年净利润增速超过30%;三是银行股面临沉重的再融资压力,如果持续低迷,可能没法完成任务。
利率市场化和刷卡手续费降低等因素,可能压缩银行利润空间。在估值修复完成后,银行股将面临调整。
权重排名靠前的工行、农行、中行,本轮行情涨幅不到10%,业内认为短期难有补涨机会。本周,工行和中国石油两次异动上行,均引发热点降温大盘调整。超级大象异动,不是掩护出逃,就是大牛驾到。这两种情况都不符合郭主席“市场稳定,波动幅度较小”的要求。
用心良苦莫成空
“炒股要听党的话”,意思是股民要关心党和国家政策。难道现在改成要听郭主席的?
非也。郭主席说的意思,党和政府早就有言在先。
2011年10月,郭树清出任证监会主席。沪指连跌两年,从3478点跌到2300点。当年11月,新华社及人民日报等权威官方媒体发文称,A股最坏时期已过。次年2月,郭主席提出罕见投资价值。
2012年4月,新华社报道质问:股市为何徘徊不前?又通过投资者之口表示:投资A股就是投资未来中国。其后,郭主席想方设法鼓励长期投资,并推行按持股期限差别化征收股息红利个人所得税的政策。
与历届前任不同的是,郭主席不仅把党的话细加阐述,还像分析人士一样指导股民如何投资。如罕见投资价值、波段操作等。
当然,郭主席也有说漏嘴的时候。本周二,郭主席说“近期股市好了,不少股民销户离场是好事”,又说“一天上涨4%觉得不踏实觉得害怕”。马上受到反驳:每个股民离场都有一个心酸故事,不要为行政干预找借口!
结合郭主席以前的讲话,其实只是希望不同风险偏好的投资人找到适合自己的投资产品和投资方式。另外一个意思是,极端情况下应该积极干预市场,涨得不正常要干预,跌得不正常也要干预。对于多数时间处于跌势的股民来说,应该听出郭主席的弦外之音。
价低质优超跌
在此,重点介绍福田汽车。本周四收盘6.72元,去年三季报每股收益0.66元,市净率1.78倍,动态市盈率6.8倍。总股本280967股,流通盘137170股,足够大资金进出炒作。2011年10送10除权价10元左右,去年最低跌至5元多。严重超跌,有补涨要求。
近期公告称去年产销同比略减,但利润新增长点新能源大中客车销量增加43%,发动机产量增长16%。保持高速增长,估值修复有业绩支撑。
行业整体复苏
近期,上汽集团等排名前十的汽车股发布去年12月及全年产销量,六成公司同比增长。
申银万国等券商判断积极:汽车一改颓势,产销回升而价格基本持平,依赖的不是车价格下跌。库存连续回落,依赖的不是厂商放缓排产,而是终端持续向好。有趣的是,去年上证见底1949发生在12月初,但多数银行股9月见底,多数汽车股更早8月见底。
据中国证券报报道,随着城镇化进程加快,中轻卡二三级市场潜力得到释放。在稳增长、促消费的背景下,将有效带动城市物流迅速升级,推动轻卡产业高速发展。
国泰君安等认为,城镇化为商用车发展增添新动力。前期将通过大规模基建拉动重卡需求,促进重卡生产企业公司业绩反转,后期将通过货流客流提升轻卡和客车市场空间。
重中卡和轻卡,正是福田汽车的支柱项目和利润主要来源。新能源客车销售增长31%,正在成为新的利润增长点。
主力霉基出逃
2012年一季报显示,福田汽车流通股前十名股东无中邮基金,各大股吧里,股民齐声叫好。为什么?
财报显示,中邮基金2009年开始买入福田汽车,逐步加仓至2010年底持仓亿股,占总股本近10%。但中邮基金买入大量的个股建仓高位深套其中,导致基民长期亏损,也使得被持仓个股走势疲软。这几年有“买股最倒霉买中石油,买基最倒霉买中邮”之说,各大股吧里一片骂声,基民要求业绩长期垫底的中邮基金给一个说法。后来,中邮基金调整战略,相继退出福田汽车流通股股东前十名。老庄走了,如此低价优质公司自会有新庄进入。数据显示,虽然社保基金去年减持汽车股,但仍持有可观数目。
郭主席曾夸奖社保基金和QFII贡献最大,去年均为净买入。此轮行情,QFII新进的银行股已得丰厚回报。业内估计,说不定郭主席会还情社保基金,发动一波社保基金重仓股行情。真如此,则福田汽车联动上涨可期。
目前城镇化只是一个概念,几乎所有板块都可以往里面装,是否真正拉动汽车股业绩(事关福田汽车主业重中轻型卡车)提高还有待进一步观察。城镇化拉动汽车行业后,还要注意竞争加剧、成本上升的风险。