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与大多数循规蹈矩的公募基金经理不同,私募江湖中出人头地的人才大多要有独门秘器,这些人对目前的市场怎么看呢?在上周末国金证券和上海证券报合办的“私募基金年会”上,齐聚一堂的知名私募大佬对市场的看法总体乐观,“也许不会金蛇狂舞,应该是龙蛇混杂,选对行业,精选个股尤其重要。”
看什么
保守的公司进攻了
“权益类资产今年肯定要加大配置,研究透,找到好的公司的话,会有很好的超额收益。”上海凯石投资公司总经理陈继武这样说。按照他的分析,新一届政府上台之后,改革力度加大,一些领域会有突破。比如很多领域可能会让民企进入,这会对行业产生巨大的冲击和影响,也产生很多机会。
被认为投资保守的星石投资最近也有了变化,总裁杨玲表示,对2013年比较乐观,尤其是在一季度,未来五年是长慢牛。“我们仓位至少在六成以上,选股上我们都瞄准的是进攻性比较强的股票,了解我们风格的人对会很惊讶,但这恰恰也反映了我们对未来市场,尤其是上半年市场非常乐观的一个态度。”
投什么
那些订单满满的公司
深圳鼎诺投资管理有限公司执行总裁黄弢认为,今年的市场有可能是“龙蛇混杂”,因为今年是大非解禁的第一年,这个市场里会有各种各样的故事,有些故事是真的可能会成为龙,有些是假的,甚至假得很离谱,所以是会成为蛇,所以还是要警惕。
上海鼎锋资产管理有限公司总经理李霖君表示,投资的时候要选择比较受欢迎的行业,就是自身从基本面或者从商业角度来说,正处在非常好过的时候。比如说现在2013年的定单全部都是满的公司有很多,像做页岩气、油页岩、医疗器械的很多定单都是满的,这类应该是投资的重点。但是另外一类也是不能忽视的,比如说市场上现在最差的行业应该是光伏,但可能未来的两到三年,这个行业或者是板块,反而有更大的机会,尤其是两会后分布式电站的推出会给行业带来更大的变革,同样值得关注。
而在陈继武看来,今年各行各业都有一定的机会,但问题是有没有以投PE的眼光选择投资标的和公司,以平常心态来面对市场结构性的失衡。“比如说银行股跌到4倍市盈率,很多人还在恐惧,但是你看银行股翻了一倍。翻一倍的时候大家又觉得有投资价值了,原来认为医药和酒类超配,现在酒类医药基金行业都在低配,这个行业是不是就没有机会呢?”陈继武认为,往往是投资者的情绪、心态和市场的热点左右了对资产配置的选择,但是如果冷静理性的面对的话,一些资产不断地在被扭曲配置的时候,往往也就意味着机会在慢慢来临,因此要有一个平常的心态,一个专业的眼光来选择所投资的行业和标的。
等什么
年报季报数据怎么样
据统计,从2007年10月最高点至2012年12月31日的2269点,上证综指下跌63%,但在2007年9月前上市的1378只非ST股票中,有378只股票(占比27%)股价正增长,其中股价上涨超过50%的有160只。同时,在正增长的378只股票中,有298只股票是公司盈利正增长的,占比79%。数据表明,公司盈利的持续增长是股价上涨动力,选股的重要性不言而喻,其实投资的关键和难点都在于选股。
记者了解到,总体来看,私募们都在等待年报、一季报的数据的到来,以便精选个股。仓位上目前大部分私募维持在6至8成不等,也有开始减仓者。标的配置方面,目前私募对于板块的观点有分化,多集中在周期尤其是金融地产板块;对于消费成长股则在目前时点的配置都有所增加;各类高估值股票则在当前受到私募集体回避。本报记者邵泽慧J049