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天津北方网讯:除了银行贷款、股权融资,本市中小企业融资的“第三扇门”打开,今后中小企业可以通过联手发行票据从债券市场获得直接融资。昨天,天津滨海高新技术中小企业2012年第一期集合票据正式发行,这是本市中小企业首次在银行间债券市场集体亮相。本期集合票据的发行额共1亿元,发行期限3年,票面利率根据簿记建档、集中配售结果确定。
直接债务融资全国逾百亿
“两年前我们就萌生了为中小企业设计债券融资的想法。”全力促成此次集合票据的担保方之一天津海泰投资担保有限责任公司总经理、天津市担保业协会会长牟福江介绍:“发行集合票据是一项系统工程,集合发行企业多,涉及行业广泛,发行额度大,参与服务的中介机构多,不亚于企业上市。”2010年初,海泰担保公司就提出了发行中小企业集合票据的思路,希望借此拓宽本地中小企业融资渠道,带动区域经济发展。
以往企业的融资方式通常是银行贷款,而与银行贷款等间接融资方式相比,股票、债券等直接融资品种其实更加广泛,尤其是在银行间债券市场发行的债券,越来越受到关注。据了解,中小企业集合票据是国家在全国银行间债券市场上推出的一种新的债务融资工具。一般由2个(含)以上、10个(含)以下的具有法人资格的企业,按照“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一注册发行”方式,在银行间债券市场共同发行,并约定在一定期限还本付息。相关资料显示,截至2011年10月末,全国已有166家中小企业发行集合票据、短期融资券等直接债务融资产品,累计筹集资金超过100亿元。
牟福江介绍,本期中小企业集合票据在2011年12月初获得了中国银行间市场交易商协会的注册确认,确定天津市亚安科技股份有限公司、天津海泰数码科技有限公司、天津天大天久科技股份有限公司、天津市津荣天宇精密机械有限公司、天津天地伟业数码科技有限公司5家发行企业的发行额度共1亿元。2012年1月17日,本期集合票据刊登发行公告。2012年2月1正式开始发行。
企业信用评级成关键
“企业主体评级不符合要求,在初选中就被刷下来了。”滨海高新区某科技企业负责人遗憾地说,得悉中小企业要发行集合票据,他立即组织资料申报,但由于企业主体评级不足而被否。
据了解,此次发行的集合票据要求企业达到一定的评级标准,包括企业净资产规模原则上不低于2000万元;企业需成立3年以上,有成熟的经营模式,负债水平适当,经营收入、盈利水平和现金流状况相对稳定;企业所处行业符合国家相关产业政策,不属于产能过剩及受国家宏观调控的行业等。据悉,此次参与初选的企业共有15家,经过筛选后只剩下5家。
而如何为企业信用增级成为集合票据发行的关键。海泰担保公司和渤海担保公司作为此次集合票据外部增信机构,为本次集合票据进行担保,提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,本期集合票据的信用级别为AA级,而集合票据募集的资金将用于企业补充运营资金、置换银行贷款、优化财务结构等。(记者陈璠)