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最近经济趋向企稳,股市存在结构性反弹机会,同时债市尚无明显利空,因此二级债基收益向好,显示大类资产配置优势,投资者可适当关注。近来,受股市反弹影响,二级债基明显发力,银河证券数据显示,上周今年以来收益率已超10%的二级债基迅速增加,目前有天治稳健双盈A/B(13.72%)、南方广利A/B(11.81%)、南方广利C(11.43%)、工银添颐A(11.64%)、工银添颐B(11.02%)、易方达稳健收益B(10.02%)。
长短期结合来看,上述今年以来涨超10%的二级债基中,目前仅有易方达稳健收益仍保持银河五星评级。该基金近期一直是二级债基三年以来的业绩冠军,截至12月7日,其三年以来收益率达16.04%(B类),成立以来累计收益率达30.9%,年化收益率达5.7%。
目前二级债基是债券基金中唯一一类既能全面投资债券市场,又能投资股票二级市场的基金类型。过去三年同时经历股市熊市和债券牛市,二级债基虽受到股市下跌影响,但同时也受益于债券牛市,综合来看长期收益仍远远高于保本基金、偏债基金和股债平衡型基金等偏债类品种,以及代表股市收益的标准股票型基金。
数据显示,过去三年收益率中,二级债基的冠军易方达稳健收益(B类)为16.04%,同类平均为A类6.74%、B/C类6.78%;保本型成立满三年的基金只有一只——南方避险增值保本混合为5.82%;偏债型的冠军南方宝元债券为4.02%;股债平衡型的冠军富国天源平衡混合为-6.74%;标准股票型的冠军嘉实优质企业为0.36%。比较下来既可买债又可买股的偏债类基金以及纯股票基金中,二级债基胜出。
易方达稳健收益基金经理胡剑分析,由于权益类品种因当前估值较低而存在一些结构性机会,另外整体来看经济复苏还没有完全形成趋势,对债券市场也并未构成明显不利。因此,近期二级债基在权益类和转债品种上有结构性机会可把握。
古月