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随着6月末银行考核时点的到来,近期市场资金面罕见紧张,银行间和交易所债市资金价格大幅飙升,银行间隔夜SHIBOR(上海银行间同业拆借利率)创下2008年以来的新高。受此影响,6月伊始,银行就开始“冲刺”发行理财产品,短期银行理财产品收益也水涨船高。根据银率网数据,上周(6月1日至8日)银行理财产品平均预期收益率已连续两周上涨,尤其是1个月以内期限的超短期银行理财产品,年化收益率大幅上涨至3.98%,重回年内最高水平。专家提醒投资者,由于理财产品种类繁多、条款复杂、期限不一以及风险不确定,投资者在选择理财产品时还应该谨慎选择。
银行同业拆借利率上涨
尽管上周公开市场资金实现净投放1600亿元,但银行间资金面却极度紧张。有传闻称是由于某股份制银行因支付拆借资金时违约,导致头寸不足,使得流动性预期进一步恶化,从而引发隔夜拆借利率一夜暴涨。但如此紧张的资金面在往年6月末以及12月末也未曾出现。6月上旬央行继续向市场注入流动性,终于缓解市场资金面的压力。据统计,6月8日至14日公开市场共计到期资金920亿元,其中11日、13日分别到期520亿元、400亿元28天期正回购操作。至此,如无其他操作,本周公开市场将实现920亿元资金净投放。
伴随央行发力注入流动性,6月13日银行间市场资金面略有缓解,隔夜、1周以及2周的SHIBOR利率也在回落,但1个月以上的SHIBOR利率还在继续上涨。
理财品收益率止跌反弹
据相关机构统计数据显示,资金面压力已经传导到银行理财产品市场,银行理财产品不但在发行量上处于高位,且6月理财产品收益普遍上扬,以吸引市场资金,持续走低的银行理财产品收益率开始止跌反弹。
据统计,上周银行理财产品平均预期收益率已连续两周上涨。尤其是一个月以内期限的超短期银行理财产品,大幅上涨至3.98%,重回年内最高水平。截至2013年6月7日,剔除结构性理财产品,上周银行理财产品平均预期收益率为4.39%,较5月中旬的最低点4.24%高出15个基点,基本回到今年3月中旬的理财产品平均预期收益率水平。
分期限结构来看,上周除6个月至1年期理财产品平均预期收益率下跌22个基点外,其余各期限类型理财产品平均预期收益率均走高。1个月以内理财产品平均预期收益率为3.98%,较前一周大幅上涨39个基点,已与今年年初的最高水平持平;1至3个月期限理财产品平均预期收益率为4.34%,较前一周上涨5个基点;3至6个月期限理财产品平均预期收益率为4.53%,较前一周回升1个基点。
三季度理财收益将下行
市场人士表示,6月下旬逐渐面临季度末和半年末考核,根据以往经验,银行间市场资金面又将面临紧张。受到节日备付、外汇占款回落预期及此前财政缴款等多方面因素影响,资金面紧张的局面可能在短期内很难缓解。银率网分析师认为,未来银行理财产品平均预期收益率有望继续上行。投资者可关注大型城商行发行的短期理财产品。
不过,记者也注意到,另一家第三方机构普益财富统计显示,今年前5个月银行理财产品预期收益率在持续走低,近期产品收益率走高或许是暂时的。普益财富预计3季度市场流动性仍将保持较为宽松的状态。反应到银行理财市场,考虑到监管层可能在年内对资产池运作方式和债券市场监管继续加码,预计三季度银行理财市场整体收益还将可能继续下探。
(本报综合《新闻晨报》、《国际金融报》报道)