“为降低危机重演的可能性，降低系统重要性银行倒闭带来的负面影响，降低公共部门成本，监管必须‘长牙齿’。”中国银监会主席刘明康表示，银行监管部门至少要做到：对银行的风险评估应具有前瞻性；不应允许“太复杂而难以监管”的银行存在；监管当局的干预措施应及时、尽早且足够频繁；监管当局须能够介入银行最高层的决策；监管机构须有能力从银行获得及时、准确的数据；银行和监管当局都必须明白模型的使用范围，并应能够各自独立地开展压力测试。

　　如上述内容逐一落实，未来监管部门将把触角伸向银行内部更深处——产品、数据、模型、决策等各个方面。监管“工具箱”的内容将不断扩张以实现其宏观审慎监管调控理念：管控新型风险并增强监管前瞻性，在结构和量上实现互补，利用多工具实现多目标。

　　《金融世界》：监管“工具箱”对于宏观审慎监管有什么重要意义？这种监管型调控方式是否代表宏观调控体系未来发展的一种趋势？

　　阎庆民：宏观审慎监管的缺失，已被广泛认为是此次国际金融危机发生的重要原因，也是目前各国金融监管机构普遍力推的监管方法。

　　由于中国缺乏比较行之有效的货币政策传导机制，很多年来我们都在讨论传导机制不够顺畅的问题。在货币政策中强调M2增速，但对各地方政府而言，M2看不见摸不着，反而是银行信贷更为敏感。

　　银行信贷的发放与回收要依靠什么约束呢？信贷总量控制由央行负责，央行主要通过货币政策调控来影响商业银行的信贷投放，而银监会主要从审慎监管的角度来协同央行做好信贷总量的控制。在现有体制下，我们正在着手设计的一系列结构性指标就是有效的约束手段。随着市场经济的逐步深化，可以更多地使用利率市场化、资本项目可兑换等更具市场化的调控手段，但仍然需要体系化的监管政策来辅助其发挥作用。政策“工具箱”是这种调控模式的基础，应随着环境、市场的变化，不断更新“工具箱”，添加新的监管工具。

　　国际上通行的是巴塞尔协议关于资本充足率等在内的一系列指标要求。我国金融监管部门实施的“工具箱”中，包括动态资本补充机制、资本质量与资本充足率并重的资本监管理念、拨备覆盖率、存贷比、不良贷款比率、单笔贷款集中度等一系列逆周期宏观审慎监管政策和措施。在应对国际金融危机过程中，充分证明了这一监管体系作为政策工具应用于宏观调控的可操作性。

　　银监会实施的一系列逆周期监管政策措施以及正在推动的金融监管改革，在预防危机发生、稳定和提振市场信心、帮助经济复苏、防止经济大起大落方面发挥了重要作用。在防止不合理投资冲动，加快经济结构调整，转变经济发展方式方面，不仅要依靠利率、存款准备金率等“软约束”，更要依托于强有力的信贷投向监管“硬约束”。

　　随着金融全球化和国际金融市场的不断发展，我国现行的金融监管制度也要与时俱进。将审慎监管纳入宏观调控是国际金融危机后，全球金融监管改革发展的重大趋势，将金融监管政策与货币政策、财政政策结合，形成新型的宏观经济调控政策组合，也是顺应经济全球化发展的必然选择。

　　将宏观审慎视为审慎监管的重要有机构成，有效的银行监管必须兼顾单体机构稳健和整个系统的稳定。

　　一方面，针对时间维度上的亲周期性问题，要求商业银行在信贷扩张时期设立超额资本，用于吸收经济下行期可能出现的信贷损失，并通过建立前瞻性的动态贷款损失准备制度，增强银行体系抵御风险的能力。

　　另一方面，针对空间维度上的风险传递问题，要求具有系统重要性的大型商业银行的资本充足率符合监管要求，并对动态拨备率、杠杆率以及流动性比率等指标进行限制，下一步，还要继续积极推动稳健而有活力的中国银行体系的发展和监管体系建设。

　　在微观审慎监管方面，目前，银行资本监管已不再仅仅局限于传统8%的最低要求，而是更多涉及资本构成、资产质量，以及总体杠杆率水平的控制。流动性监管也不再仅仅考察静态缺口，而是更多关注压力情景下银行应对资金流出的能力和从根本上纠正期限错配行为。

　　《金融世界》：今年银监会在商业银行监管方面的工作重点是什么？有哪些具体的思路和安排？

　　阎庆民：我国的审慎监管工具标准自身纵向虽然比金融危机前更为严格，但横向与国际同业相比，并未高于全球平均水平。金融危机以后，宏观审慎监管要更多考虑对“系统重要性金融机构”风险的防控和预警，这也是今后一段时间银监会的工作重点。今年年初，银监会提出今年的工作重点主要是防范四大风险：信用风险、操作风险、市场风险，以及国别风险。

　　防控信用风险是永恒的监管话题，是重中之重。今年，银监会将重点强调贷款集中比例不能超过10%这一指标。10%的标准虽然相对审慎，但在危机到来时，其可能发挥的作用不可小视。对于银行而言，贷款集中比例这个指标的破坏力巨大，足以摧毁任何一家银行，因为如果银行过度集中地在某一行业领域投资，一旦这个行业集中出现风险，银行的流动性会瞬间消失殆尽。所以，强调信用风险，应对“大到不能到”是银监会始终强调的重要监管方向。

　　同时，继续强化银监会过去一直强调、坚持的存贷比等结构性监测指标，这些指标有助于保持银行流动性。我们注意到，“巴塞尔协议Ⅲ”在流动性方面增加了净稳定比指标，这个监管指标的提出也是为了确保银行在应对突发危机中，不至于陷入流动性枯竭境地。

　　银监会要求银行坚决守住资本充足率、拨备覆盖率、杠杆率，以及流动性比率四条底线，执行大额风险集中度、存贷比等指标。银监会将实施动态监管，通过这些监管措施持续增强银行的风险抵御和控制能力。