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发挥优势打造金融创新高地
——滨海新区全面实施“十大改革”调查报告·【深化金融改革创新】
天津北方网讯:“先行先试”,是国家赋予滨海新区综合配套改革的重大任务。持续的金融改革创新已经使新区在打造融资租赁和私募股权基金聚集地等领域领先一步。以场外市场为代表的资本市场层级建设,以意愿结汇为代表的外汇管理制度改革等方面在先行先试中,取得了令国内外瞩目的成绩。
金融改革创新既是国家赋予滨海新区的任务要求,也是滨海新区在开发开放过程中的迫切需要。客观要求和主观动因的叠加,使新区的金融改革创新呈现出超乎一般的加速度。
按照国务院批复的《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》和市委、市政府统一部署,在过去的三年间,滨海新区大胆探索,积极作为,大力推进金融企业、金融业务、金融市场、金融开放等方面先行先试,基本完成了综合配套改革第一个三年实施计划确定的任务,初步实现在融资租赁、私募基金、外汇改革等重点领域的率先突破,金融对滨海新区加快开发开放和经济又好又快发展的支撑带动作用明显增强。
在改变经济增长方式已经成为时代要求的当下,金融的改革与创新毫无疑问是新兴产业的强力助推剂,金融创新如何在经济结构调整时期发挥更大的作用?如何带动新区的产业升级?面对新形势和新要求,2011年至2013年的金融改革创新路径已经明确。加快金融改革创新和金融业发展,已经成为滨海新区打好开发开放攻坚战,加快转变经济发展方式,实现功能定位的必然要求。
“努力争取在融资租赁业务领域深化创新,增强产业聚集效应;支持私募基金规范发展,引导股权投资基金投资新区企业;促进金融资本与产业资本有机结合;建立结构合理的金融市场体系。新区将争取在这些重点领域取得新的重大突破,加快构建现代金融体系,增强辐射功能,带动区域发展。”这是新区今年推出的金融改革创新方案的着力点。
金融要素齐备,资本市场层级完善,金融机构聚集,金融人才快速汇集,具备创新能力的现代金融环境正在新区生成。2011年至2013年的金融改革创新指导意见和实施方案已经出台,这是新区金融改革创新的新坐标。
金融改革创新新区站在高起点
自从国家赋予滨海新区金融改革创新的使命以来,新区在金融领域多类业态和多个环节的创新均取得了长足发展。金融改革创新的持续推动,已经使新区成为国内融资租赁业的高地;融资渠道的建设,已经打破以往过多依赖间接融资单一渠道的局面;全国性金融平台在新区的建立,使新区的金融辐射带动能力显著提升。
国内领先成为融资租赁高地
经过几年的发展,滨海新区的金融业态呈现多点开花的局面。其中,融资租赁市场走在了全国的最前列。
据统计,在天津注册的融资租赁企业占到了全国的四分之一以上,而其中大部分都落户在新区。
去年本市融资租赁企业实现地方税收4.6亿元,而今年1至8月份已超过去年全年水平。其中纳税额较大的企业是注册于滨海新区的工银金融租赁、民生金融租赁、渤海租赁等。
现在,大型融资租赁机构在不断寻求业务新增长点的时候纷纷把触角伸向了新区。目前在新区从事融资租赁业务的企业已达117家,主要集中在东疆保税港区。滨海新区经济的发展态势和政策优势,吸引了众多融资租赁企业的目光,成为了融资租赁业在新区蓬勃发展的主要因素。
在新区良好的金融政策环境及产业聚集效应带动下,今年前8个月,新区新批15家金融租赁类项目,租赁企业加速聚集。
仅今年七八月份,就有7个融资租赁项目分别落户在东疆保税港区、滨海高新区、中心商务区和中新天津生态城,每个项目投资总额均超1000万美元,最高达到1亿美元。这些金融租赁项目落户,加速了新区现代服务业发展,同时也为新区成为我国融资租赁业重要产业基地奠定了坚实基础。
据专家介绍,在欧美经济发达国家,整个社会的资金供应主要来自三个渠道,一是银行信贷,大约占50%;二是融资租赁,大约占30%;三是包括股票、债券、基金、信托等在内的证券融资,大约占20%。在这些国家,银行信贷既是国家最主要的基金供应渠道,也是政府进行宏观经济调控的重要手段,波动性很大,但由于另外两个渠道的缓冲,国家仍保有一个稳定的资金供应体系。所以不难发现,融资租赁在现代金融体系中的意义和作用。
天津财经大学教授任碧云认为,金融是促进实体经济发展的工具,融资租赁是金融与产业的结合,有利于资本与技术、贸易、产业相结合,能够解决经济发展中的一些现实问题,也有利于解决中小企业融资难的瓶颈问题,能够解决信息不对称、流动性过剩等问题,更有利于金融创新。
中国租赁联盟召集人、经济学家杨海田表示,“十二五”期间,由于中国融资租赁业务余额已达相当规模,全国业务总量将由几何式增长转为算数式增长。预计2011年,全国将突破10000亿元大关,达到10500亿元左右。滨海新区的融资租赁将发展的更快一些,预计业务总量有可能接近或超过2500亿元。新区发展融资租赁有助于推动航空、船舶、装备制造业的发展。融资租赁这种方式不仅可以为国内企业提供方便和优惠,还可以吸引国外客商到中国来采购飞机、船舶和所需机械装备,再配以相关政策,能直接推动国内飞机、船舶和大型装备制造业的内销和出口。
融资租赁在现代金融体系中的意义重大,我国大力发展融资租赁业已经成为大势所趋。新区在这方面已经占得先机,继续大力发展融资租赁业,将增加企业的融资渠道,提高滨海新区在新型金融领域的话语权,助推滨海新区成为区域发展新的增长极。
拓展空间增加直接融资渠道
目前,我国的融资体系仍然是以间接融资为主要方式的体系。资料显示,中小企业通过银行融资的比例占90%以上。其实这种间接融资比例过大的体系并不是合理的结构。加大直接融资比例,是我国资本市场建设的必然趋势。新区的金融改革创新在这种结构中注入直接融资的砝码,是先行先试中的重要内容。
在直接融资中,股权融资最为典型,而滨海新区针对中小企业的股权融资平台已经搭建完毕。挂牌企业超过100家对于天津股权交易所来说是个里程碑式的时刻,该交易所自成立以来,市场规模稳步壮大,双层递进式市场体系初具形态,融资功能日益凸显,做市商混合型交易模式运行平稳。在三年的发展中,天交所不断完善运作机制、创新业务模式,在为中小企业实现股权直接融资的同时,还始终致力于推动搭建银企合作的桥梁。
与天津股权交易所一样,天津滨海柜台交易市场也是瞄准了中国的场外市场。作为中小企业直接融资的最重要平台,场外市场建设在新区方兴未艾。天津股权交易所和天津滨海柜台交易市场共同为企业搭建了直接融资的平台。
前不久,滨海高新区15家企业正式在天津滨海柜台交易市场(天津OTC)挂牌。自从今年8月1日天津滨海柜台交易市场正式推出股权类产品报价转让板块以来,已有39家企业挂牌融资。
天津OTC先期推出的债权类产品报价转让板块,迄今为止已经有近百家全国性商业银行的总行或一级分行、部分城市商业银行总行、外资银行及其他非银行金融机构成为交易参与人,信贷资产累计挂牌突破400亿元。
天津OTC股权类产品报价转让板块推出以来,一批来自于信息技术、文化创意、机械制造行业的公司和具备较强实力的投资公司通过审核,成为进入该板块的首批挂牌企业和投资机构。各类私募股权基金及中小企业和成长型科技企业在这个平台上各得其所。天津OTC未来着力于股权投资基金及产业投资基金份额交易平台的建设,逐步争取获批建设非上市公众公司股份报价转让板块。
据悉,包括科技型中小企业在内的全国各类非上市非公众公司、各类私募股权投资基金及会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介机构,在满足基本资质条件下,都可以成为交易参与人。
滨海高新区管委会副主任刘力表示,积极推动科技型中小企业登陆“OTC市场”是高新区为加快企业发展,推动优秀中小企业与金融资本有效对接,促进企业利用资本市场做大做强的新举措。企业可以在“OTC市场”进行诸如并购重组、筹备上市等资本运作活动。
在最为重要的股权直接融资平台建设上,新区股权交易市场的建设吸引了股权直接融资中的主体之一的投资方,使他们在新区加速聚集。近几年,国内兴起PE热潮。作为直接融资环节中的投资方,股权基金对直接融资体系的完善功不可没。滨海新区在股权投资基金领域走在了国内前列。
来自天津股权投资基金协会信息显示,截至目前,本市已成为以私募方式募集股权投资基金的中心城市,其中滨海新区带动作用明显,新区累计注册股权投资基金及基金管理企业占全市总数的65%以上。
中国社会科学院对外经贸国际金融研究中心副秘书长高伟凯认为,股权投资基金成熟发展,是新区金融改革创新的亮点。新区用基金私募牌来破解金融创新有着广阔的空间,因为全国银行业中心主要在北京,证券业中心主要在上海,基金业中的公募基金主要在上海与北京。天津作为后起力量,差异化发展私募基金这个前沿、新兴领域,是具有战略意义的。
高伟凯表示,新区私募基金行业的地区品牌形成,将增加新区金融产业的规模和实力,并增加本地就业、税收等经济利益,为后续引进外部金融资本增加说服力。同时也与北京的银行业优势相呼应,在金融方面,增强环渤海地区对长三角地区的综合竞争力。天津也要利用滨海新区金融改革创新政策优势及目前发展基础,力争建立私募基金的全国总部基地,并加强与各地方政府联系,使天津私募基金在其它地区开展业务。这个目标一旦实现,新区成为全国私募基金中心的地位将不可动摇。
均衡发展构建金融服务平台
新区近年来在金融服务平台的建设上实现均衡发展。多层次资本市场的建立,以于家堡金融区为载体的区域金融中心建设,为金融改革创新搭建了良好的平台。
今年9月19日,随着一声锣响,天津海友佳音生物科技股份有限公司登陆天津股权交易所科技创新板,成为天交所第100家挂牌企业。随后,另外5家企业也在天交所挂牌。至此,天交所市场的累计挂牌企业数量达到105家,成功突破100家大关。
另外,天津金融资产交易所成为国内首批处理不良资产的交易机构;天津铁合金交易所唱响了在世界范围内的中国价格;天津文化艺术品交易所引领起国内艺术品与金融结合的浪潮;天津排放权交易所大力倡导碳交易……
除了要素交易市场的平台建设,新区金融环境的建设也在快马加鞭。在于家堡金融区,美国洛克菲勒、铁狮门等金融财团已经扎根这片沃土。到今年底,各类金融机构在于家堡的注册数量就将达到500家。今年,于家堡金融区2011年至2013年的《金融创新和招商政策体系建设的实施方案》已经制定完毕。这个滨海新区今后金融改革创新的重要基地,将用三年时间在政策体系、服务体系和金融风险防范体系三大领域搭建起完善的配套体系;将通过金融产业链的构建,在国际金融机构和财团、金融机构与创新类机构、服务性机构、交易市场和各类基金五大领域实现聚集效应,并确立于家堡金融区的区域优势。届时,于家堡金融区将初步形成较为完善的金融交易市场,实现多元化的金融机构聚集效应,并搭建起较为完善的金融招商和金融创新的配套政策体系。于家堡金融区将实现从外力推动到内生增长的华丽转身。
除于家堡金融区,新区金融服务平台的构建已经初步形成清晰的层次。截至目前,滨海新区银行业金融机构网点已经超过600个,注册股权投资企业达2000余家。融资租赁公司24家,注册资本金230亿元,租赁合同余额1500亿元,约占全国租赁业务的四分之一。股权交易所、排放权交易所、贵金属交易所等金融市场9家。
筑巢才能引凤,滨海新区结构清晰、层次分明、要素齐全的金融平台建设就是栽下了“梧桐树”。
带动区域辐射能力日益凸显
滨海新区金融创新的辐射带动作用,在环渤海地区体现得尤为明显。今年7月份,德州市政府区域合作办公室提出了《引进滨海新区金融资本的建议》,建议全力推进当地企业在天津股权交易所上市,对接天津股权投资基金服务中心,积极支持各类股权投资企业(基金)来德州进行股权投资,推进德州更多的企业在主板、创业板、中小板上市;引进渤海银行、天津银行在德州建立分支机构;积极借用滨海新区在金融改革和金融创新方面的独特优势,支持德州金融机构同天津联合进行业务创新;对接天津排放权交易所,推进碳金融交易。
不仅仅在国内,新区金融创新的步伐也在吸引世界的目光。中新天津生态城作为国内首个意愿结汇的试点区域,充分利用政策优势,大力推动了对外资的招商。截至今年7月底,生态城共有13家企业累计通过意愿结汇1.88亿美元,结汇所得人民币累计对外支付1.35亿美元。
生态城管委会商务局副局长杨柳表示,在招商过程中,意愿结汇政策确实能够对外资企业落户产生吸引力,这也带动生态城的对外招商一直呈现比较良好的势头。一般来讲,外资企业最看重该政策的两点优势。一是意愿结汇后,企业的生产成本可以规避汇率波动的干扰;二是结汇后可以提高支取效率。
李保民是山东博特精工股份有限公司的董事长,3年前就谋划去深交所中小板上市,但种种原因使得他的IPO之路搁浅。
天津股权交易所解决了李保民的燃眉之急。今年1月6日,山东博特精工成为天交所科技创新板首批挂牌企业,募集资金2600万元用于企业的发展。“天交所融资对于加速企业发展和规范企业治理结构是很有意义的。与投资者的充分交流也能拓宽企业的发展思路。”他告诉记者。
山东“博特精工”借助滨海新区的金融平台完成了自己的资本运作,这是一个彰显新区金融辐射作用的案例。其实,分享新区金融改革创新成果的案例已经遍布全国。
截至目前,天津股权交易所市场总市值已超160亿元,已经为92家企业实现了116次融资,帮助企业扩大产能、改造技术、开发新产品和建设新项目,产生了巨大的经济效益和社会效益,挂牌企业分布在全国17个省、市、自治区,并与27个省市政府签署了战略合作协议,辐射作用日益凸显。
天津股权交易所在国内的辐射能力日益增强,意愿结汇对境外资金的吸引力逐渐扩大,一内一外的配合展现了新区的金融辐射带动能力。2011年至2013年,新区将继续大力提升交易平台辐射能力和深化外汇体制管理改革,充分发挥滨海新区综合配套改革的引领示范作用,增强服务辐射功能,带动区域经济发展。金融改革创新的深入推进,也将使增长极对区域经济发展的带动能级显著提升。
产业金融渐成新区金融改革新特色
随着“十大战役”全面迅速推进,滨海新区的产业结构不断优化升级,企业数量增多,项目规模扩大。产业高端化、高新化、高质化发展的势头迅猛。一批高水平产业聚集区逐步形成。正是有了这样的土壤,催生出了产业金融发展的必要性。而产业金融的发展又为产业的发展提供了强大的源动力。
产业金融助力产业发展
新区在产融结合方面的创新可圈可点,特别是设立的一系列产业基金,成为融合产业资本与金融资本的平台。
如落户新区的渤海产业投资基金,开创了我国产业投资基金的先例,形成了直接投融资的新渠道;总募集额达到200亿元的国内首只航空产业基金则将为新区的航空重大项目带来新的直接融资渠道;落户东疆的燕山飞机租赁基金,使新区融资租赁、股权基金这两大优势叠加,推动两个新资金供应渠道的尽早形成。
截至目前,船舶产业投资基金已经投资了60余条国内外船舶,船舶总载重吨级超过500万。这些基金投资的船舶预计在明、后年陆续完工,助力天津北方国际航运中心和物流中心建设。未来3至5年,该基金也将参与船舶产业链的资源结构调整和整合、重组并购、高新技术开发投资、新型商业运作模式。
产业金融的发展离不开“融资”这个核心要素,而产业基金的设立也并不能覆盖每一家有资金需求的企业。企业主动出击,从市场中积极寻找“水源”,成为新区产业金融的另一大亮点。
例如,中期票据的手续相对更为灵活、简单,相对利率低,偿还周期长,非常适合企业的融资需求。今年5月份,天津保税区投资控股集团有限公司正式发行2011年度第一期中期票据。发行额度20亿元,期限5年。
金融改革创新必须进一步深化。在深化中,像天保控股这样具备条件的国有企业集团,可通过组建财务公司、融资租赁公司、贷款公司、融资性担保公司和并购基金等产业金融机构,建立持续发展模式。建立资产轻量化、红筹上市、发行债券、注入资产、分拆上市的持续发展模式。
沿着金融改革创新的路径,新区金融业将为滨海新区又好又快发展提供强大的动力。
新区成为产业金融创新沃土
大量高端制造业、企业总部和孵化器落户新区,大大提升了新区的科技创新能力。产业为土壤,资金如流水,细水润泽过的土壤才能称之为肥沃的土地,新区就是产业金融发展的肥田沃土。
产业金融渐已成为滨海新区金融改革创新中的特色。产融结合,产业为本,金融为用,产融一体化是必然大势。
改革开放以来,在我国金融业的发展历程中,产业金融和产业资本相结合的道路可以说是刚刚起步,相对的空白对滨海新区来说就是机遇。
在西方发达国家,一手握住产业,一手紧搭金融的企业比比皆是。在产业金融运行过程中,龙头企业都通过财务中心、结算中心和资金调配中心来实现资金的高效运转。
新区产业金融已经上路。以色列安道思公司在天津空港经济区设立了全球研发中心及中国总部,实现中国区域的统一管理、统一运营和统一结算;菲律宾裕景地产集团决定在北塘经济区建设其北方总部,并逐步引入财团旗下金融、航空等产业的北方总部;塘沽海洋高新技术开发区的滨海国际企业大道,目前已有诸多领域一大批国内外知名企业已签约入驻,成立了如财务结算中心、研发中心等职能性总部。
据记者了解,新区将着力发展产业金融,促进金融资本与产业资本有机结合。探索建立产业金融集团发展模式,利用资本市场资源整合功能,通过互相参股、持股和控股等方式,催化产业加速资本化扩张。
天津大学管理与经济学部主任张维表示,未来滨海新区的金融应该吸引更多外部资金进入产业领域,形成产业发展的良性循环,从而为滨海新区的实体经济发展带来客观的外部资源。
滨海新区金融改革创新需要围绕产业基础发展,以技术、产业、金融为支撑,通过产业金融催动产业的发展。
构建体系创造新区金融业发展新优势
当前滨海新区已经进入全面开发开放的新阶段。面对新形势、新任务、新要求,必须进一步深化滨海新区综合配套改革、不断破除制约科学发展的体制障碍,创新发展模式,构筑体制优势,努力争做改革开放先行区。加快金融改革创新和金融业发展,是打好滨海新区开发开放攻坚战,实现滨海新区功能定位,加快发展方式转变推动经济社会又好又快发展的必然要求。
加快构建现代金融体系
在已经完成的三年综合配套改革任务中,如果把金融改革创新的成果归结为国家外部政策支持和新区内部发展需要的联动,那么,今年推出的金融改革创新方案,则是破题经济形势新变化和产业升级新需求的新举措。
国家给予的综合配套改革先行先试政策,既是新区创新的航标,也是东风。在国家综改政策的统领下,新出台的金融改革创新指导意见提出,将立足错位发展,突出自身特色,力争在一些重点领域和关键环节取得重大突破。
深化航运金融试点,加快国际航运中心和物流中心建设。鼓励商业银行在东疆保税港区设立离岸业务机构,引导有需求的企业开设离岸账户,开展离岸人民币业务试点,支持商业银行提供人民币融资便利,推进人民币市场发展。搞好船舶产业投资基金试点,扩大船舶基金规模和资产规模,探索航运资产证券化方式,做大做强航空产业投资基金,发挥基金融资和引导产业发展功能。
融资租赁业务领域将增强产业聚集效应。研究制定单机单船等项目公司管理办法,搞好飞机租赁业务创新,研究制定促进租赁业发展的具体实施办法。
在私募基金领域,将引导股权投资基金投资新区企业。建立健全基金管理服务体系,完善基金监管措施,促进基金业健康发展。实施并完善支持私募基金发展的政策措施,鼓励私募基金加大在滨海新区的投资规模。继续搞好渤海产业投资基金、船舶产业投资基金试点,带动社会资金加大对新区战略性新兴产业的投资力度。搞好引导基金试点,更好发挥滨海新区创业风险投资引导基金的引导投资作用。
在产业金融领域,将促进金融资本与产业资本有机结合。探索建立产业金融集团发展模式,催化产业加速资本化扩张,深化金融企业公司治理结构改革。
在科技金融领域,将助推科技小巨人成长壮大,搞好外汇资本金意愿结汇试点,研发资本金结汇非现场监管系统,稳步扩大试点范围和规模;加快保险改革试验区建设,有效发挥保险的保障和融资功能;培育壮大滨海新区上市公司板块。
目标和时间表已经确定,新区金融改革创新的思路已经清晰。新区金融改革创新的用力方向,将是加快构建现代金融体系,增强辐射功能,带动区域发展。
着力营造现代金融生态环境
人流、物流、资金流。这是现代经济发展最为基本的三个关键要素。资金流来源于市场的急束效应。市场的兴旺带活了资金流动,从涓涓细流汇成汪洋大海,这样的情形在新区已经初步显现。资金流在电子信息时代变成了数字,日夜在不同的电脑和主机之间穿梭往来。此刻它在滨海新区,下一秒,它可能到了华尔街。
租赁市场、股权市场、债权市场、排放权市场、不良资产市场、艺术品市场、铁矿石市场、大宗商品市场……这些都已经在新区汇集。当一个个市场形成合力时,就会形成强大的资金流。
在“十大改革”中的金融改革创新任务中,继续做大和完善结构合理的金融市场体系,仍然是新区金融业发展的重头戏。2013年底,做大做强的市场将汇聚起更加强大的资金流,实现更加宽广的辐射,支持区域产业的发展。
在金融环境建设中,人才是要素之一。熊雄表示,人才是所有产业竞争力中最重要的要素,天津滨海新区新型金融业的发展离不开高端金融人才的培养。滨海新区把吸引新型金融人才的问题要摆到战略高度来认识,应当紧紧抓住金融先行先试的政策优势和后危机时代新金融理论出现端倪的机遇,建立集“高端人才培养、学派思想引领、宏观战略咨询”功能于一体的人才机构,培养适合新型金融产业发展的高端人才和新金融思想策源地。
目前,于家堡金融区已经对金融人才的引进制定出一系列政策,在住房、户籍、子女教育、个人收入等方面出台了实实在在的硬措施。
新区金融改革创新实施方案明确提出,新区将制定金融人才吸引的配套政策,建立人才激励机制,解决人才户口、住房、医疗、社会保险、子女教育、出入境等实际问题。
政策配套完善,金融要素齐全,资本市场层级清晰,金融机构聚集,金融人才汇聚的现代金融生态环境将逐步建立。新区的金融改革与创新将在金融产业发展与繁荣的大平台构建上,形成特色,构筑高地,成为企业汇聚、人才向往的热土。
创造新区金融改革发展新优势
今年是“十二五”开局年,新区在业已形成的多层次、多元化金融机构体系、市场体系和服务体系的基础上,着眼未来,乘势而上。以全新的思路,锁定更高的目标。既着力先行先试的创新,也着眼排头兵标准。
在近期出台的加快推进滨海新区金融改革创新发展的实施方案中,金融改革创新思路明确:深化航运金融试点、深化融资租赁业务创新、支持私募基金规范发展、着力发展产业金融、大力发展科技金融、深化外汇管理改革、加快保险改革试验区建设、建立结构合理的金融市场体系。这八项改革与创新,将为新区营造一个适应后危机时代,转变经济发展方式的金融生态环境。
清晰的思路,政策的力量和产业基础优势叠加,将使滨海新区的金融改革创新形成后发优势。
张维认为,滨海新区金融业的发展,要站在国家发展战略的高度,服务本区域实体经济,顺应实体经济的需求。每个处于不同成长阶段的企业,都需要不同的金融支持,科技金融、中小企业融资问题要成为重点关注的对象。滨海新区要根据自身特点,充分考虑“实体经济的需要”与“金融体系自身的完善”两个驱动力。无论是金融产业的发展还是金融产品的创新,滨海新区都应依托京津冀,服务环渤海,辐射“三北”,面向东北亚。建立“融资八方、投资天下、创新领先、错位发展”的理念。
这也正是新区推出的金融改革创新方案透溢出的理念和格局、任务和目标。